«آبل» تجمع 7.5 مليار دولار من طرح سندات.. والطلبات تتجاوز 31 مليارًا رغم اضطرابات الأسواق

نجحت شركة «آبل» في جمع 7.5 مليار دولار من طرح سندات عالية الجودة الائتمانية، مستفيدة من طلب قوي من المستثمرين الباحثين عن فرص استثمارية بعيدًا عن موجة إصدارات الديون المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي، رغم تراجع الأسواق المالية.

وبلغت طلبات الاكتتاب على السندات نحو 31 مليار دولار في ذروتها، بما يزيد على أربعة أمثال قيمة الطرح، وفقًا لأشخاص مطلعين على الصفقة.

وجاء الإصدار بعد موجة من صفقات الديون التي نفذتها شركات التكنولوجيا الكبرى بقيمة 50 مليار دولار في السوق الأمريكية خلال الأيام القليلة الماضية.

وتزامن الطرح مع تقييم المستثمرين تداعيات فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية على مستقبل مشروعات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهو ما ساهم في هبوط الأسهم وارتفاع مؤشرات مخاطر الائتمان.

ومن المقرر أن تستخدم «آبل» حصيلة الطرح في تمويل نفقاتها العامة، بما يشمل برنامج إعادة شراء الأسهم، وفقًا للأشخاص المطلعين على الصفقة.

أبل تستغل استقرار أسواق الدين لجمع 7 مليارات دولار عبر إصدار سندات

سهم أبل يهبط 4% قبل افتتاح السوق الأمريكية رغم تجاوز توقعات الأرباح

آبل تستغل فرص الاقتراض بعيدًا عن سباق الذكاء الاصطناعي

تختلف استراتيجية «آبل» عن توجه معظم شركات التكنولوجيا الكبرى، التي تضخ استثمارات بمليارات الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتركز الشركة على تطوير منتجات تستهدف المستهلكين، بدلًا من الدخول في سباق الإنفاق الضخم على مراكز البيانات، ومن بين المنتجات التي تعمل عليها هاتفها القابل للطي «آيفون ديو».

وانعكس هذا التوجه على تكلفة اقتراض الشركة، إذ تراجع فارق العائد على سنداتها المقترحة المستحقة في 2036، وهي أطول شرائح الإصدار السبع، بمقدار 0.25 نقطة مئوية إلى 0.55 نقطة مئوية فوق عائد سندات الخزانة الأمريكية.

ويقل هذا الفارق عن المستويات المسجلة في إصدارات حديثة لشركات تكنولوجيا أخرى، إذ بلغ 0.65 نقطة مئوية لسندات «مايكروسوفت» ذات الآجال المماثلة، و1.6 نقطة مئوية لسندات «ميتا بلاتفورمز»، و3.1 نقطة مئوية لسندات «أوراكل».

وتعكس الفروق ارتفاع تكلفة الاقتراض على بعض الشركات التي توسعت في تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي، مع مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى لتعويض مخاطر الإنفاق الضخم وعدم وضوح العائد المتوقع منه.

إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح ضمن أولويات آبل

قال روبرت شيفمان، المحلل لدى «بلومبرغ إنتليجنس»، إن عودة «آبل» إلى سوق السندات تبدو مدفوعة باستغلال ظروف الاقتراض أكثر من الحاجة المباشرة إلى التمويل.

وأوضح أن حصيلة الإصدار يمكن توجيهها إلى إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح على المساهمين.

وأضاف أن عوائد المساهمين لا تزال تحتل أولوية في استراتيجية تخصيص رأس المال لدى الشركة، مقارنة بالإنفاق الكبير على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى الشركات المنافسة المشغلة لمراكز البيانات فائقة النطاق.

آخر إصدار لسندات آبل بلغ 4.5 مليار دولار

يعد الطرح الجديد عودة لـ«آبل» إلى سوق السندات، بعد آخر إصدار لها في مايو 2025، عندما جمعت 4.5 مليار دولار.

وتحمل سندات الشركة تصنيف «AA+» من وكالة «إس آند بي غلوبال ريتينغز»، بما يعكس جودة ائتمانية مرتفعة.

وتولى إدارة الصفقة كل من «بنك أوف أمريكا» و«دويتشه بنك» و«جولدمان ساكس غروب» و«جيه بي مورجان تشيس»، وفقًا للأشخاص المطلعين على تفاصيل الإصدار.

هبوط الأسهم يرفع تكلفة التأمين على الديون

جاء إصدار «آبل» وسط تراجع واسع في الأسواق الأمريكية، إذ انخفض مؤشر «إس آند بي 500» بنسبة 4.4% خلال تعاملات الخميس، مسجلًا أكبر خسارة له منذ أبريل 2025.

كما تراجعت أسهم «آبل» بنسبة 1.7%، بالتزامن مع ارتفاع تكلفة التأمين على الديون عالية الجودة الائتمانية ضد مخاطر التعثر في السداد، بما يصل إلى 5.9%.

وتبرز قوة الطلب على سندات «آبل» اختلاف نظرة المستثمرين إلى الشركات التي تتمتع بمراكز مالية قوية، مقارنة بالشركات التي تعتمد على الاقتراض المكثف لتمويل توسعها في قطاع الذكاء الاصطناعي.