ازاي تستثمر في الفضة.. وهل يوجد صناديق معتمدة في مصر؟
يعد الاستثمار في الفضة خياراً استراتيجياً للمستثمرين المصريين الذين يسعون لحماية مدخراتهم من التضخم والتقلبات الاقتصادية، واليوم يتجاوز سعر أونصة الفضة عالمياً 46 دولاراً أمريكياً للأونصة في أحدث التحديثات من أسواق التداول، مما يمثل أعلى مستوى في 14 عاماً.
وهذا الارتفاع مدفوع بالطلب الصناعي القوي في الطاقة الشمسية والإلكترونيات، بالإضافة إلى خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
وفي مصر شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا ملحوظًا، حيث صعد جرام الفضة عيار 800 بنحو 5 جنيهات، ليفتتح التعاملات عند 55 جنيهًا ويغلق عند 60 جنيهًا.
وسجل جرام الفضة عيار 999 نحو 75 جنيهًا، وعيار 925 قرابة 70 جنيهًا، بينما استقر سعر جنيه الفضة عيار 925 عند مستوى 560 جنيهًا دون تغيير.
وفي هذا التقرير، من بانكير، نستعرض كيفية الاستثمار خطوة بخطوة، مع التركيز على الخيارات المعتمدة في مصر، ونحلل توافر الصناديق الاستثمارية من هيئة الرقابة المالية (FRA).
أسباب الاستثمار في الفضة في 2025
ويعتبر الاستثمار في الفضة في عام 2025 خياراً ذكياً، خاصة مع الارتفاع الحالي الذي يفوق 46 دولاراً للأونصة، مقارنة بـ29.29 دولاراً في بداية العام، أي زيادة بنسبة 48%.
على عكس الذهب، الذي يركز على الملاذ الآمن، تتميز الفضة بتقلب أعلى (انحراف معياري يتجاوز 25%)، مما يوفر مكاسب محتملة تصل إلى 20-30% سنوياً، لكن مع مخاطر أكبر.
وفي مصر، ارتفع الطلب بنسبة 119.4% منذ 1999، ومن المتوقع أن تصل الواردات إلى 13.7 مليون دولار بحلول 2026، بزيادة 5.1% سنوياً، مدفوعاً بالصناعات المحلية والاستيراد.
والفوائد الرئيسية للاستثمار في الفضة تشمل: السيولة العالية لتداولها بسهولة، والحماية من التضخم، حيث تحافظ على قيمتها أثناء الأزمات، والتكلفة المنخفضة (لا يتجاوز 50 ألف جنيه للبدء)، مقارنة بالذهب.
وتتأثر الأسعار بعوامل عالمية مثل سعر الدولار والطلب الصناعي (55% من الطلب العالمي)، بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
والخبراء من LongForecast ينصحون بالاستثمار طويل الأجل (أكثر من عام) لتحقيق عوائد، مع تجنب المضاربات قصيرة الأجل بسبب التقلبات التي قد تصل إلى 20% أسبوعياً.
طرق الاستثمار في الفضة في مصر
ويتنوع الاستثمار في الفضة بين الطرق المباشرة والرقمية، مع التركيز على الخيارات المتاحة محلياً، ومن الأنواع الاستثمار المادي، ويشمل شراء السبائك أو العملات الفضية الخالصة (عيار 999)، وهو الأكثر شيوعاً في مصر.
ويمكن الحصول عليها من تجار معتمدين في أسواق مثل خان الخليلي أو وسط البلد، بسعر جرام يصل إلى 75 جنيهاً للعيار 999 المصري، و85 جنيهاً للسويسري.
ولكن عليك التحقق من الدمغة الرسمية والفاتورة لتجنب التزييف، واستخدم خزائن بنوك للتخزين بتكاليف 5-10% فوق السعر الفوري.
كما أن هناك التداول عبر البورصة أو المنصات الرقمية، حيث يمكن تداول عقود الفروقات (CFDs) على الفضة عبر وسطاء مرخصين مثل CAPEX أو LiteFinance، باستخدام الرافعة المالية لمضاعفة الأرباح (مع مخاطر أعلى)، وهذه الطريقة مناسبة للمضاربين، حيث تتبع أسعار الفضة دون امتلاكها مادياً، وفي مصر، يمكن الوصول إلى بورصة مصر لعقود آجلة، مع حساب تداول مرخص من FRA.
الطريقة الثالثة هي الاستثمار في أسهم شركات التعدين، وهو غير مباشر، يشمل شراء أسهم مثل First Majestic Silver (AG) عبر البورصة المصرية أو الدولية، لكنها تتأثر بأداء الشركة أكثر من سعر الفضة، وهذا الخيار يناسب المحترفين، مع عوائد محتملة أعلى لكن مخاطر تشغيلية.
وأخيراً، صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، حيث توفر تعرضاً لسعر الفضة دون تخزين، مثل iShares Silver Trust (SLV) بنسبة مصروفات 0.5%.
وفي مصر، يمكن الوصول إليها عبر بنوك مثل CIB أو بنك مصر.
هل توجد صناديق استثمار معتمدة في الفضة في مصر؟
ولا توجد صناديق مخصصة للفضة مرخصة من FRA، على عكس صناديق الذهب (مثل AZ Gold وصندوق الأهلي، بقيمة 2.5 مليار جنيه و222 ألف مستثمر).
ومع ذلك، أعلنت أزيموت مصر للاستثمار عن خطط لإطلاق أول صندوق في الفضة قريباً، بقيمة أولية 150-200 مليون جنيه، مدعوماً بارتفاع الطلب.
كما تجري إيفولف القابضة دراسات لصناديق مشابهة، مع عائد متوقع يصل إلى 38% كما في صناديق الذهب.
وأصدرت FRA ضوابط في 2023 (قرار 50/2023) لتعامل الصناديق في المعادن كقيم مالية، مما يمهد لإطلاق صناديق الفضة.
وحالياً، يعتمد المستثمرون على ETFs دولية متاحة عبر البنوك المصرية، لكن الانتظار للصناديق المحلية يضمن الامتثال لقانون سوق رأس المال 95/1992، مع إمكانية استرداد الفضة مقابل الاستثمار.
توقعات أسعار الفضة 2025
ومع سعر 46.05 دولاراً اليوم، يتوقع LongForecast ارتفاعاً إلى 54.29 دولاراً في ديسمبر.
أما مؤسسة CoinPriceForecast ترى أنه سيصل إلى 54.46 دولاراً بنهاية العام، مدعوماً بالعجز في الإنتاج (100 مليون أونصة سنوياً).
أما InvestingHaven تتوقع الوصول إلى 50 دولاراً كحد أدنى، مع اختبار 49.80 دولاراً (أعلى تاريخي).
وبنوك مثل HSBC وSaxo Bank رفعوا التوقعات إلى 46-56 دولاراً، مع عوامل مثل الطلب الصناعي والضعف الدولاري.
وفي مصر، يعني هذا 3500-4000 جنيه للأونصة، مع ارتفاع 10-15% بحلول نهاية العام.
