«إعمار العقارية» تستهدف الاستحواذ على كامل «إعمار للتطوير» بصفقة قيمتها 16.3 مليار دولار
تعتزم شركة «إعمار العقارية» الإماراتية تقديم عرض شراء نقدي اختياري للاستحواذ على كامل الأسهم المتبقية في شركة «إعمار للتطوير» التي لا تمتلكها، في صفقة تقدر القيمة الإجمالية للشركة المستهدفة بنحو 60 مليار درهم، ما يعادل 16.3 مليار دولار، وفقًا لإفصاح مرسل إلى سوق دبي المالي.
ويتضمن العرض المقترح دفع 15 درهمًا نقدًا مقابل كل سهم من أسهم «إعمار للتطوير» غير المملوكة لشركة «إعمار العقارية» أو شركتها التابعة المملوكة لها بالكامل بشكل غير مباشر «إميرتس بروبرتي هولدينغز ليمتد».
وتستحوذ «إعمار العقارية» حاليًا على نحو 79% من أسهم «إعمار للتطوير»، ما يجعل العرض الجديد يستهدف شراء النسبة المتبقية من رأس مال الشركة، بما يتيح للشركة الأم زيادة ملكيتها إلى 100% حال إتمام الصفقة.
وأوضحت الشركة أنها تعتزم تقديم العرض، الذي لا يزال خاضعًا للموافقات المطلوبة من مجلس إدارة «إعمار العقارية»، وهو ما يعني أن الصفقة لم تدخل بعد مرحلة التنفيذ النهائي، ولا تزال في إطار المقترح المعلن.
15 درهمًا للسهم.. تفاصيل عرض الاستحواذ
ويمنح العرض النقدي المقترح مساهمي «إعمار للتطوير» من خارج الشركة الأم فرصة لبيع أسهمهم مقابل 15 درهمًا للسهم الواحد، بدلًا من الاحتفاظ بحصصهم في الشركة المدرجة بسوق دبي المالي.
ويعكس تقييم «إعمار للتطوير» بنحو 60 مليار درهم القيمة الإجمالية للشركة وفق سعر العرض المقترح، وليس المبلغ الذي ستدفعه «إعمار العقارية» لشراء الحصة المتبقية فقط.
وتتوقف التكلفة الفعلية للاستحواذ على عدد الأسهم التي يشملها العرض ونسبة المساهمين الذين يوافقون على بيع حصصهم، خاصة أن الشركة الأم تمتلك بالفعل نحو 79% من رأس المال.
ويأتي التحرك الجديد في إطار توجه «إعمار العقارية» لزيادة سيطرتها على نشاط التطوير العقاري التابع لها، من خلال ضم كامل أسهم الشركة التابعة، بما يعزز ملكيتها المباشرة وغير المباشرة في أعمال «إعمار للتطوير».
ماذا يعني الاستحواذ لمساهمي «إعمار للتطوير»؟
ويمثل العرض المقترح فرصة أمام مساهمي الأقلية للحصول على مقابل نقدي محدد عن أسهمهم، حال الموافقة على العرض واستكمال الإجراءات التنظيمية المطلوبة.
وفي المقابل، فإن إتمام الاستحواذ بالكامل قد يؤدي إلى إنهاء وجود مساهمين من خارج الشركة الأم في «إعمار للتطوير»، وزيادة حصة «إعمار العقارية» إلى كامل رأس المال.
وبالنسبة للشركة الأم، فإن الاستحواذ المحتمل يمنحها سيطرة كاملة على نشاط التطوير العقاري التابع لها، بدلًا من الاكتفاء بحصتها الحالية البالغة نحو 79%، وهو ما يتيح لها توحيد ملكيتها للشركة بصورة أكبر.
ومع ذلك، لم يتضمن الإفصاح المعلن حتى الآن جدولًا زمنيًا تفصيليًا لتقديم العرض واستكمال إجراءات الاستحواذ، أو العدد النهائي للأسهم المستهدف شراؤها، كما لم يكشف عن تفاصيل إضافية بشأن الشروط المرتبطة بتنفيذ الصفقة.
وبذلك تظل قيمة 60 مليار درهم تقييمًا إجماليًا لشركة «إعمار للتطوير» على أساس سعر 15 درهمًا للسهم، بينما تتحدد القيمة الفعلية للصفقة وفق حجم الأسهم المتبقية التي ستتمكن «إعمار العقارية» من الاستحواذ عليها بعد استكمال الموافقات والإجراءات اللازمة.
