حقبة جديد.. البنوك المركزية الأوروبية ترفع أسعار الفائدة لمحاربة ارتفاع التضخم

رفعت البنوك المركزية في جميع أنحاء أوروبا أسعار الفائدة اليوم الخميس ، بعضها بمبالغ صدمت الأسواق ، ولمحت إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض من أجل ترويض التضخم المتصاعد الذي أدى إلى تآكل المدخرات والضغط على أرباح الشركات.

ومدفوعا في البداية بارتفاع أسعار النفط في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا ، توسع التضخم ليشمل كل شيء من الغذاء إلى الخدمات بقراءات من رقمين في أجزاء من القارة.

ولم تشهد الأسواق مثل هذه المستويات في بعض الأماكن منذ أعقاب أزمة النفط في السبعينيات.

وفاجأ كل من البنك الوطني السويسري والبنك الوطني المجري الأسواق على حين غرة بخطوات تصاعدية كبيرة ، بعد ساعات فقط من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي نظيره الأمريكي أسعار الفائدة بأكبر قدر في ما يقرب من ثلاثة عقود وفي غضون ذلك ، رفع بنك إنجلترا تكاليف الاقتراض بمقدار ربع نقطة توقعتها الأسواق.

وتأتي هذه التحركات بعد يوم واحد فقط من موافقة البنك المركزي الأوروبي على خطط في اجتماع طارئ لاحتواء تكاليف الاقتراض في جنوب الكتلة حتى يتمكن من المضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة في كل من يوليو وسبتمبر.

وقال جورج لاجارياس ، كبير الاقتصاديين في Mazars Wealth Management ، "نحن في حقبة جديدة للبنوك المركزية ، حيث خفض التضخم هو هدفها الوحيد ، حتى على حساب الاستقرار المالي والنمو".

وجاءت أكبر تحركات اليوم في سويسرا حيث رفع البنك الوطني السويسري سعر الفائدة إلى -0.25٪ من -0.75٪ ، وهي خطوة كبيرة جدًا ، ولم يتوقعها أي خبير اقتصادي استطلعت رويترز آراءه.

وقال بعض الاقتصاديين إن أول زيادة للبنك المركزي السويسري منذ عام 2007 من غير المرجح أن تكون الأخيرة ، وقد يخرج البنك من المنطقة السلبية هذا العام.

وأكد توماس جوردان رئيس البنك المركزي السويسري في مؤتمر صحفي: "تُظهر توقعات التضخم الجديدة أن المزيد من الزيادات في معدل السياسة قد يكون ضروريًا في المستقبل المنظور".

وقفز الفرنك السويسري ما يقرب من 1.8٪ مقابل اليورو على هذا القرار وكان متجهًا نحو أكبر ارتفاع يومي منذ يناير 2015 عندما فك البنك الوطني السويسري الفرنك من ربط عملته باليورو.

وفي لندن ، كان بنك إنجلترا أكثر حذرًا لكنه قال إنه مستعد للعمل "بقوة" للقضاء على المخاطر التي يشكلها معدل التضخم المتجه إلى ما فوق 11٪.

وكانت هذه هي المرة الخامسة التي يرفع فيها بنك إنجلترا تكاليف الاقتراض منذ ديسمبر ، ويبلغ سعر الفائدة البريطاني الآن أعلى مستوياته منذ يناير 2009.

ومع ذلك ، صوت ثلاثة من تسعة من واضعي أسعار الفائدة لصالح زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس ، مما يشير إلى أن البنك سيكون تحت ضغط لمواصلة رفع أسعار الفائدة ، حتى مع تباطؤ النمو الاقتصادي بشكل حاد.

وقال مايك كوري ، مدير الاستثمار في الاستثمار الشخصي في فيديليتي إنترناشونال: "يتأرجح محافظو البنوك المركزية على حبل مشدود ، مع وجود أكبر مخاوف من أن رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يدفع الاقتصادات إلى الركود" .. "تشديد السياسة النقدية أداة فظة للغاية لإدارة وضع محفوف بالمخاطر للغاية."

وعلى الرغم من الارتفاع ، انخفض الجنيه الإسترليني بشكل حاد حيث راهن البعض في السوق على تحرك أكبر نظرًا لارتفاع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساسية في الليلة السابقة. ومع ذلك ، فإن ضعف العملة يعني ارتفاع التضخم المستورد والمزيد من الضغط لرفع أسعار الفائدة.

وسجل الجنيه في أحدث سعر عند 1.2085 دولار مقابل الدولار ، بانخفاض ثلاثة أرباع بالمئة خلال اليوم.

وفي هذه الأثناء في بودابست ، رفع البنك المركزي المجري بشكل غير متوقع سعر الفائدة على الودائع لمدة أسبوع واحد بمقدار 50 نقطة أساس إلى 7.25٪ في مناقصة أسبوعية ، وذلك أيضًا لترويض التضخم المتزايد بعناد والذي يتزايد الآن في خانة العشرات.

وقال برناباس فيراج ، نائب محافظ البنك ، إن الزيادة كانت بعيدة عن السابق وإن البنك سيواصل دورة رفع أسعار الفائدة بخطوات "يمكن التنبؤ بها وحاسمة" حتى يرى إشارات على أن التضخم بلغ ذروته ، ربما في الخريف.

يأتي الارتفاع أيضًا في الوقت الذي فقدت فيه العملة الوطنية ما يقرب من 7٪ من قيمتها هذا العام ، مما زاد التضخم بشكل أكبر من خلال ارتفاع أسعار الواردات.