مجموعة الخليج للتأمين تقود صفقات الاندماج والاستحواذ بالكويت لعام 2021

تتصدر مجموعة الخليج للتأمين (GIG) عمليات الاندماج والاستحواذ التي يقودها المشترون الكويتيون خلال عام 2021 وفقًا لتقرير صادر مؤخرًا عن إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية في المركز المالي الكويتي (المركز).

ويسلط التقرير الضوء على الصفقة التي بلغت قيمتها عدة ملايين من الدولارات ، حيث استحوذت GIG على 100٪ من عمليات AXA S.A. في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي مقابل إجمالي 474.8 مليون دولار. وكجزء من هذه الصفقة ، ستستحوذ GIG على 100٪ من AXA Gulf ، وحصة 50٪ في شركة AXA للتأمين التعاوني ، وحصة 28٪ في شركة AXA Green Crescent Insurance Company ، من AXA S.A. ومجموعة يوسف بن أحمد كانو.

وتصدرت شركة الفتوح القابضة ثاني أكبر شركة أغلقت من قبل مشتر كويتي حيث استحوذت على 45٪ من أسهم شركة الأنصار المتحدة العقارية بإجمالي 161.4 مليون دولار. وتجدر الإشارة إلى أن الهدف هو شركة تابعة لشركة مشاريع الكويت القابضة (البائع) ، والتي تنوي بيع 10٪ إضافية من أسهم الشركة ، إلا أنها لم تنته بعد من الصفقة.

وعلاوة على ذلك ، استحوذت شركة الجناح القابضة على حصة 10٪ في شركة القرين لصناعة الكيماويات البترولية من شركة صناعة الكيماويات البترولية مقابل 154.0 مليون دولار. قامت PIC بتجريد 110.0 مليون من أسهمها في الشركة من خلال مزاد أغلق عند 1.4 دولار للسهم الواحد.

ويسلط التقرير الضوء أيضًا على أكبر الصفقات التي قام بها المشترون الكويتيون خلال عامي 2019 و 2020 ، بدءًا من شركة بورصة الكويت للأوراق المالية (بورصة الكويت) ، التي استحوذت على أكبر صفقة لعام 2020. استحوذت بورصة الكويت بنجاح على حصة 13٪ في شركة الكويت للمقاصة مقابل بمبلغ إجمالي قدره 39.2 مليون دولار.

وسيطرت شركة الغانم التجارية على أعلى الصفقات لعام 2019 بانهيار أرضي عندما أبرمت صفقة لشراء حصة قدرها 16٪ في بنك الخليج مقابل إجمالي قدره 501.0 مليون دولار ، بسعر 1.0 دولار للسهم. ملحوظة ، استحوذت شركة الغانم التجارية على الأسهم من الهيئة العامة للاستثمار ، وبذلك رفعت حصتها الإجمالية في بنك الخليج إلى 33٪.

نمو عمليات الدمج والاستحواذ (من قبل المشترين الكويتيين)

وفقًا لتقرير المركز ، أبرم المستحوذون الكويتيون ما مجموعه 33 صفقة خلال عام 2021 ، مما يدل على نمو بنسبة 38٪ على أساس سنوي وانخفاضًا بنسبة 13٪ في النشاط بين عامي 2019 و 2021. دول مجلس التعاون الخليجي وكذلك الدول العابرة للحدود ، إلى حد أقل.

ويتجلى ذلك في أن 78٪ من الصفقات التي أغلقها المشترون الكويتيون خلال 2019-2021 تضمنت شركات كويتية ، تليها دول مجلس التعاون الخليجي والأهداف العابرة للحدود ، بنسبة 15٪ و 7٪ على التوالي.

صفقات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي (المشترون الكويتيون)

خلال الفترة 2019-2021 ، أبرم المستحوذون الكويتيون ما مجموعه 81 صفقة تشمل أهدافًا من دول مجلس التعاون الخليجي ، مما يدل على نمو بنسبة 40٪ على أساس سنوي بين عامي 2020 و 2021 وانخفاضًا بنسبة 15٪ بين عامي 2019 و 2021. - تراجعت 19 جائحة وانخفض العدد الإجمالي للحالات ورفع القيود. على الرغم من أن السوق لم يعد إلى مستويات الاندماج والاستحواذ التاريخية ، فمن الواضح أن الانتعاش يمهد طريقه.

علاوة على ذلك ، استحوذ المستحوذون الكويتيون بشكل أساسي على شركات محلية ، وهو ما يتضح أن 91٪ من الصفقات التي تم إقفالها تتعلق بأهداف كويتية ، في حين أن 9٪ الباقية تتعلق بشركات في دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى. باستثناء قطر ، أغلق المشترون الكويتيون صفقة واحدة على الأقل شملت شركات مقرها في دول مجلس التعاون الخليجي.

بشكل عام ، استهدف المستحوذون الكويتيون بشكل أساسي الشركات العاملة في القطاعات المالية والعقارية والصناعية. وشكلت هذه المعاملات مجتمعة 66٪ من إجمالي الصفقات التي أغلقها المشترون الكويتيون داخل دول مجلس التعاون الخليجي. القطاعات التي استقطبت أقل مستوى من النشاط كانت قطاعات التأمين والطاقة والمواد ، حيث شكل كل منها أقل من 2٪ من إجمالي النشاط (مغلق) طوال الفترة 2019-2021.

صفقات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود (مشترين من الكويت)

بين عامي 2019 و 2021 ، أبرم المستحوذون الكويتيون 14 صفقة عبر الحدود. أظهر المستحوذون الكويتيون مصلحة محددة في مصر والمملكة المتحدة ، حيث أغلقوا ما مجموعه 4 و 3 صفقات ، على التوالي. بصرف النظر عن مصر والمملكة المتحدة ، أغلق المستحوذون الكويتيون صفقة واحدة في المجموع داخل بلدان مختلفة بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر بلجيكا والهند وكينيا وإسبانيا وغيرها.

استحوذت شركة صناعة الكيماويات البترولية على أكبر صفقة قام بها المستحوذون الكويتيون على مدار السنوات الثلاث الماضية بقيمة 476.2 مليون دولار ، مع استحواذها على 49٪ من شركة SKC المحدودة ، وهي شركة كورية جنوبية مصنعة ومسوقة لمنتجات الكيماويات والأفلام. تبع ذلك شركة وفرة التي استحوذت على حصة أقلية في Digital Colony Management ، قسم إدارة الاستثمار الرقمي التابع لشركة الاستثمار العالمية Colony Capital ، مقابل 400.0 مليون دولار.

علاوة على ذلك ، استحوذ بنك بوبيان بنجاح على حصة تبلغ حوالي 43٪ ، أو 73.0 مليون سهم ، من بنك لندن والشرق الأوسط القابضة (BLME) مقابل إجمالي قدره 158.0 مليون دولار. على هذا النحو ، رفع بنك بوبيان حصته في BLME إلى + 71٪.

استهدف المستحوذون الكويتيون في المقام الأول الشركات العاملة في القطاعين المالي والعقاري. وشكلت هذه المعاملات مجتمعة 51٪ من إجمالي الصفقات التي أغلقها المشترون الكويتيون والتي شملت شركات أجنبية. القطاعات التي استقطبت أقل مستوى من النشاط هي قطاعات الصناعة وتكنولوجيا المعلومات والخدمات اللوجستية ، حيث استحوذ كل منها على 7٪ من إجمالي النشاط (مغلق) طوال الفترة 2019-2021.

صفقات الاندماج والاستحواذ (أهداف كويتية)

علاوة على ذلك ، كان هناك ما مجموعه 104 صفقات مغلقة تتعلق بأهداف كويتية. واستحوذ المشترون الكويتيون وغيرهم من المشترين على غالبية هذه المعاملات بنسبة 59٪ و 26٪ ، يليهم المشترون الأجانب ودول مجلس التعاون الخليجي الذين شكلوا 10٪ و 5٪ على التوالي. وشهد عام 2021 أكبر عدد من المعاملات المغلقة عند 39 صفقة ، فيما تم تسجيل 23 و 37 صفقة خلال عامي 2020 و 2019 على التوالي.

بين عامي 2020 و 2021 ، شهد المستحوذون الكويتيون نموًا عامًا بعد عام بنسبة 21٪ مقارنة بانخفاض النشاط بنسبة 28٪ بين عامي 2019 و 2021. ومن الواضح أن Covid أثرت بشكل كبير على مستوى نشاط الاندماج والاستحواذ ، كما يتضح من الانخفاض الكبير في العام. 2020.

وتجدر الإشارة إلى أن 34٪ من الصفقات التي أُغلقت بين 2019-2021 تضمنت صفقات في القطاع المالي. استحوذت القطاعات العقارية والصناعية وتقدير المستهلك على 15٪ و 12٪ و 9٪ من جميع المعاملات المغلقة التي شملت أهدافًا كويتية ، على التوالي ، في حين استحوذت قطاعات التأمين والمواد والخدمات اللوجستية والبناء على أقل عدد من المعاملات المغلقة. ، بنسبة 1٪ لكل منهما.

صفقات في طور الإعداد

بحلول نهاية عام 2021 ، كان هناك ما مجموعه 13 صفقة معلنة قيد الإعداد. تضمنت غالبية هذه المعاملات أهدافًا كويتية ، بنسبة 85٪ ، في حين تضمنت المعاملات المتبقية أهدافًا بحرينية وإماراتية بالتساوي. وقد اتخذت شركة الاتصالات الكويتية أكبر هذه الصفقات ، حيث أبرمت اتفاقية ملزمة للاستحواذ على 100٪ من شركة E-Portal Holding والشركات التابعة لها المحلية مقابل إجمالي 75.7 مليون دولار. يخضع الإغلاق للحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.