بنك أوف أمريكا: أسعار الفائدة المرتفعة تضر ببطء أسواق المستهلكين

خلال أسبوع تميز بهبوط سوق الأسهم العالمية، اجتذب النقد غالبية التدفقات، بينما استغل المستثمرون أيضًا انخفاض الأسهم اليابانية، وفقًا لتقرير جديد صادر عن بنك أوف أمريكا.

شهدت صناديق سوق المال تدفقات كبيرة، حيث بلغت 80.8 مليار دولار، بينما تلقت صناديق السندات 10 مليارات دولار، وجمعت صناديق الأسهم 9.7 مليار دولار.

من ناحية أخرى، خرج 100 مليون دولار من الأصول المشفرة، وتم سحب 500 مليون دولار من الذهب خلال الأسبوع المنتهي في 7 أغسطس، وفقًا لبنك أوف أمريكا.

وشملت اتجاهات التدفقات البارزة جذب الأسهم اليابانية لثالث أكبر تدفق لها هذا العام عند 4 مليارات دولار، في حين واجهت الأسهم الأوروبية أكبر تدفق خارجي لها منذ سبتمبر، مع خروج 2.4 مليار دولار من السوق.

كما شهدت الشركات المالية عمليات سحب كبيرة، حيث سجلت أكبر تدفق خارجي لها منذ نوفمبر عند 1.1 مليار دولار وعلى النقيض من ذلك، استمتعت أسهم التكنولوجيا بأسبوعها السادس على التوالي من التدفقات الداخلة، والتي بلغت 3.3 مليار دولار.

وأشار استراتيجيو بنك أوف أميركا إلى أن أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة لفترة أطول "تضر ببطء وبشكل حاسم بأسواق المستهلكين والعمل في الولايات المتحدة".

وأشاروا إلى أن "خفض أسعار الفائدة العالمية لم يعد مسألة "ما إذا" أو "متى"، بل هي ببساطة مسألة "هل ستنجح التخفيضات؟" ويعتقد الاستراتيجيون أن "التخفيضات الكبيرة ضرورية لتحقيق النجاح".

وأضافوا: "ما زلنا في معسكر "بيع التخفيض الأول".

كما سلط الفريق الضوء على المستويات الفنية الرئيسية التي، إذا تم اختراقها، يمكن أن تحول رواية وول ستريت من هبوط ناعم إلى هبوط حاد. وتشمل هذه 4% على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا، و400 نقطة أساس على مؤشر CDX HY، و5050 على مؤشر S&P 500. وعلى مستوى المنطقة، شهدت الولايات المتحدة أسبوعها السادس على التوالي من التدفقات الداخلة، بإجمالي 6.4 مليار دولار، في حين سجلت أسهم الأسواق الناشئة أسبوعها العاشر من التدفقات الداخلة عند 2.3 مليار دولار.

ومن حيث أسلوب الاستثمار، اجتذبت الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في الولايات المتحدة 10.4 مليار دولار من التدفقات، في حين واجهت الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في الولايات المتحدة 3.3 مليار دولار من التدفقات الخارجة، وشهدت الأسهم ذات النمو في الولايات المتحدة 3.8 مليار دولار من التدفقات الخارجة.

على صعيد الدخل الثابت، شهدت السندات ذات الدرجة الاستثمارية أسبوعها الحادي والأربعين على التوالي من التدفقات الداخلة، بإجمالي 9.4 مليار دولار. ومع ذلك، شهدت السندات ذات العائد المرتفع أكبر تدفقات خارجية لها منذ أكتوبر/تشرين الأول عند 2.7 مليار دولار، في حين شهدت القروض المصرفية أكبر تدفقات خارجية لها منذ مارس/آذار 2020 عند 2.6 مليار دولار.

وسجلت سندات الخزانة المحمية من التضخم أكبر تدفقات داخلية لها منذ أبريل/نيسان 2022 عند 500 مليون دولار، وسجلت سندات الخزانة أسبوعها الرابع عشر على التوالي من التدفقات الداخلية، بإجمالي 4.7 مليار دولار. وشهدت ديون الأسواق الناشئة أسبوعها الثاني على التوالي من التدفقات الخارجية عند 400 مليون دولار.