مزيد من الإنكماش والبطالة والفقر.. ثلاثية الانهيار الاقتصادي تهدد تركيا في 2021
أعلن البنك المركزي التركي أمس الخميس عن أكبر زيادة في أسعار الفائدة منذ أكثر من عامين ويسارع الرئيس رجب طيب أردوغان ، الذي عارض بشدة رفع أسعار الفائدة ، لاستعادة ثقة المستثمرين الأجانب واحتواء المشاكل الاقتصادية المتفاقمة في البلاد.
ويوفر رفع أسعار الفائدة الأمل في الحد من الانخفاض الحاد في قيمة الليرة التركية واتجاه الدولرة في تركيا قد ينحسر أيضا، لكنه يهدد أيضًا بحدوث انكماش اقتصادي ومظالم سبل العيش للسكان ، على غرار الانكماش في عام 2018.
وقام مجلس السياسة النقدية بالبنك المركزي ، برئاسة المحافظ الجديد ناجي اجبال ، برفع سعر إعادة الشراء لمدة أسبوع واحد بمقدار 475 نقطة أساس إلى 15٪ ، مع مراعاة توقعات السوق منذ تعيين أجبال المفاجئ لقيادة البنك في 6 نوفمبر الجاري واستقالة صهر أردوغان بيرات البيرق من منصبه وزيرا للخزانة والمالية بعد ذلك بيومين وتبعه أردوغان بوعود الإصلاح.
وكتأثير أولي ، حفز رفع سعر الفائدة قفزة بنسبة 2٪ في الليرة في فترة ما بعد الظهر ، وانخفض علاوة المخاطرة في تركيا - المنعكس في مقايضات التخلف عن سداد الائتمان - إلى أقل من 400 نقطة أساس.
والسؤال إلى أي مدى سيشجع رفع سعر الفائدة الأتراك على الاحتفاظ بمدخراتهم بالليرة وجذب المستثمرين الأجانب مع العلم أنه يبلغ تضخم المستهلك في تركيا حوالي 12٪ ويهدد بالارتفاع أكثر؟
- فترة ركود جديدة
يتمثل الخطر الأكثر أهمية في أن الاقتصاد التركي قد ينتهي به المطاف عالقًا بين أسعار العملات الصعبة المرتفعة وأسعار الفائدة المرتفعة ، والتي قد تؤدي ، إلى جانب التأثير الخطير لوباء COVID-19 ، إلى فترة جديدة من الركود وتضخم الجيش.
وتبلغ نسبة البطالة في تركيا رسميًا 13.2٪ ، في حين أن طرق الحساب البديلة ، التي تعتبر أكثر واقعية ، تقدر المعدل بنحو 30٪. عدديا ، تعني المعدلات 4.2 مليون و 10 مليون عاطل على التوالي.
ورغم وعود أردوغان بإجراء مزيد من الإصلاحات الاقتصادية وجذب المستثمرين الأجانب ، الذين تضاءلت ثقتهم بتركيا ليس فقط بسبب الإدارة الاقتصادية لأنقرة ولكن أيضًا بسبب تآكل سيادة القانون في البلاد إلا أنه يشكك الكثيرون في احتمالية إجراء إصلاح ذي مغزى ، بالنظر إلى سجل أردوغان.
ويكمن في قلب المشاكل الاقتصادية لتركيا إصرار الحكومة على السياسات غير الحكيمة منذ انتقال البلاد إلى نظام الرئاسة التنفيذية - "نظام الرجل الواحد" ، كما يراه الكثيرون - في عام 2018 ولطالما جادل أردوغان بأن أسعار الفائدة المرتفعة سبب التضخم ، وهي نظرية غير تقليدية سعى إلى فرضها على البنك المركزي حتى أشار إلى مسار اقتصادي جديد هذا الشهر.
- سياسات اقتصادية خاطئة
وفي السنوات السابقة ، تمتعت تركيا بتدفقات وفيرة من رأس المال الأجنبي ، لكن هذه الفرصة غير المسبوقة أهدرت حيث اختارت أنقرة تشجيع قطاع البناء والاستهلاك المحلي بدلاً من القطاعات القادرة على جلب العملة الصعبة ولقد أخطأت الحكومة وقتاً طويلاً في افتراض أن مثل هذه السياسات الباذخة التي أكسبتها مكاسب سياسية كانت مستدامة.
وبدأ المد في التحول في عام 2013 ، وجف تدفق رأس المال الأجنبي في النهاية ، تاركًا تركيا مع ديون خارجية ضخمة وأزمة في العملة الصعبة.
كما ساهمت تحركات السياسة الخارجية المثيرة للجدل في تراجع مصداقية تركيا بين المستثمرين الأجانب ، خاصة في السنوات الثلاث الماضية ، حيث سعت الحكومة إلى إثارة المشاعر القومية لوقف تآكل الدعم الشعبي لها في مواجهة المشاكل الاقتصادية.
- مزيد من تراجع الليرة
ومن 2016 إلى 2020 ، تراجعت الليرة من نحو ثلاثة إلى أكثر من سبعة مقابل الدولار ، مما يعني زيادة بنسبة 135٪ في سعر العملة الخضراء ، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصاد المعتمد على الاستيراد وبلغ متوسط النمو الاقتصادي 1.5٪ في السنوات الثلاث الماضية - مجرد ربع احتمالية النمو التي تصل إلى 6٪ التي يُعتقد على نطاق واسع أن البلاد تمتلكها.
وفي أحدث موجة من اضطرابات العملة في أوائل نوفمبر ، وصل سعر الدولار إلى 8.5 ليرات ، بزيادة 48٪ على مدار عام وتسعى الحكومة الآن جاهدة لدعم الليرة من خلال رفع أسعار الفائدة والحفاظ على سعر الدولار في المنطقة عند 7.5 ليرات على حساب فترة طويلة محتملة من الركود الاقتصادي والانكماش.
وإذا ظل متوسط تكلفة تمويل البنك المركزي عند حوالي 15٪ في الربع الرابع بعد رفع سعر الفائدة ، فقد ينخفض متوسط سعر الدولار إلى سبعة ليرات في نفس الفترة. ومع ذلك ، من المرجح أن يتقلص الاقتصاد بنسبة 5٪ في الربع الرابع ، وهو ما يعني انكماشًا إجماليًا بنسبة 1٪ لهذا العام.
ومن المرجح أن يستمر الانكماش المتوقع خلال النصف الأول من عام 2021 ، على غرار الاضطرابات في عام 2018 ، حيث يتقلص الطلب المحلي تحت تأثير زيادة أسعار الفائدة والأسوأ من ذلك أنه قد يمتد إلى النصف الثاني من عام 2021 وسط تجدد القيود وعمليات الإغلاق ، التي فرضها الوباء المتجدد وباختصار ، يبدو أن تركيا تتجه نحو انكماش اقتصادي حاد العام المقبل ، مما يعني المزيد من البطالة والفقر لشعبها.
- بداية الأزمة
بدأت أزمة العملة التركية في صيف 2018 ، بعد فترة وجيزة من تولي أردوغان سلطات واسعة كرئيس تنفيذي وأدت الأزمة السياسية مع واشنطن بشأن احتجاز تركيا لقسيس أمريكي إلى تدهور سعر الليرة وارتفع سعر الدولار بما يقرب من 40٪ في حوالي شهرين ، مما دفع البنك المركزي إلى رفع سعره القياسي بمقدار 625 نقطة أساس في سبتمبر من ذلك العام.
وارتفع متوسط تكلفة تمويل البنك المركزي إلى 24٪ ، ارتفاعا من 17.8٪ في يونيو 2018 ، مما أدى إلى ركود اقتصادي وانكماش وانكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.7٪ في الربع الأخير من 2018 ، تلاه نمو سلبي في الربعين الأولين من عام 2019.
وبدأ الاقتصاد في النمو في الربع الثاني من عام 2019 عندما عينت الحكومة محافظًا جديدًا للبنك المركزي استجاب لدعوات أردوغان لخفض أسعار الفائدة واستخدم احتياطيات البنك المركزي لتحويل العملة الصعبة إلى السوق عبر البنوك العامة لدعم الليرة ومع ذلك ، كان النمو الإجمالي في عام 2019 أقل من 1٪.
وضمنت سياسة أسعار الفائدة المنخفضة وأسعار العملات الصعبة المكبوتة نموًا اقتصاديًا بنسبة 4.4٪ في الربع الأول من عام 2020 ، ولكن في ظل تأثير جائحة COVID-19 ، تقلص الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 10٪ تقريبًا في الربع الثاني وبفضل تخفيضات أسعار الفائدة وطفرة القروض قصيرة الأجل التي أعقبت إعادة فتح الاقتصاد في يونيو ، يقدر الناتج المحلي الإجمالي بنحو 7٪ في الربع الثالث.
