الين يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية

يتجه الين الياباني لتحقيق مكاسب أسبوعية رابعة يوم الجمعة مع تكهن المتعاملين بأن بنك اليابان المركزي يقترب من تشديد السياسة النقدية.

وفي غضون ذلك، تراجعت الأسهم العالمية عن أول خسارة أسبوعية لها منذ أكتوبر، حيث توقف الارتفاع الذي غذته الآمال في قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة قبل بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية.

وكان الين، عند 144.2 للدولار يوم الجمعة بعد انتعاش سريع بعد تداوله بالقرب من أدنى مستوى في 30 عامًا الشهر الماضي، في طريقه للارتفاع بنسبة 1.75٪ هذا الأسبوع بعد أن ارتفع أيضًا بمقدار مماثل في الأسبوع السابق.

قال بارت واكاباياشي، مدير فرع طوكيو في ستيت ستريت (NYSE:STT): "الاتجاه ليس مفاجئًا". "لكن هذه الخطوة وسرعة هذه الخطوة فجرت توقعاتي."

وأبقى بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة تحت الصفر في حين قامت البنوك المركزية الكبرى الأخرى برفع أسعار الفائدة، واستخدمت سياسة منحنى العائد غير التقليدية لخفض تكاليف الاقتراض المحلي.

وقام بتوسيع نطاق التسامح مرتين ثم خففه لعائدات العشر سنوات، وتوقع محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الخميس عامًا "أكثر تحديًا" قادمًا، وهو ما اعتبره المتداولون علامة على التغيير في المستقبل القريب. وسيحدد بنك اليابان السياسة النقدية بعد ذلك في 19 ديسمبر.

وانخفض مؤشر نيكي في طوكيو بنسبة 1.8% يوم الجمعة، مسجلاً انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 3.6%، وكان المصدرون مثل شركات صناعة السيارات هم الأكثر انخفاضًا.

وخارج اليابان، تم تداول مؤشر MSCI الواسع للأسهم العالمية بشكل ثابت، متجهًا إلى خسارة أسبوعية بنسبة 0.2٪ بعد خمسة أسابيع من المكاسب.

وارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.2%، متجهًا للأسبوع الرابع على التوالي من الزيادات. أشارت العقود الآجلة إلى أن مؤشر S&P 500 الأمريكي سيستقر في بداية تداولات نيويورك.

وتتوقع الأسواق العالمية تخفيضات سريعة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية في مارس من العام المقبل على الرغم من أن المتنبئين الاقتصاديين لا يتوقعون حدوث ركود كبير في الولايات المتحدة أو منطقة اليورو.

ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 9٪ منذ أوائل نوفمبر. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يتحرك عكسيا مع سعر الدين القياسي ويتتبع التوقعات لتكاليف الاقتراض طويل الأجل، من أكثر من 5٪ في أواخر أكتوبر إلى أقل من 4.2٪.

تم تداول مؤشر VIX، وهو مقياس للتقلبات الضمنية في مؤشر S&P 500 والذي يوضح على نطاق واسع قلق المستثمرين بشأن تصحيحات سوق الأسهم، عند 13.1 يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له تقريبًا منذ ما قبل صدمة كوفيد-19 في أوائل عام 2020.

ولكن من الممكن أن تؤدي بيانات التوظيف الأمريكية الرئيسية يوم الجمعة إلى تحطيم هدوء السوق. ومن المتوقع أن تظهر أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية الصادرة في وقت لاحق اليوم أن أصحاب العمل أضافوا 180 ألف وظيفة الشهر الماضي. وحذر المحللون من أن المفاجأة الصعودية قد تدفع المتداولين إلى عكس التوقعات لأكثر من 125 نقطة أساس لتخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية العام المقبل.

وقال بنك نيويورك "إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض بقوة، فسيكون ذلك بسبب الركود والانخفاض الملحوظ في التضخم بسبب البطالة. وتشير لعبة الأرقام الخاصة بالوظائف غير الزراعية إلى أننا مازلنا بعيدين عن تلك المستويات". ميلون (NYSE:BK) رئيس استراتيجية الأسواق والرؤى، بوب سافاج.

تسلل بعض هذا الحذر إلى أسواق الديون الحكومية يوم الجمعة، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.169%. أضاف عائد البوند الألماني المعادل 3 نقاط أساس إلى 2.221%.

وفي العملات، أدى ارتفاع الين إلى ارتفاع مؤشر الدولار لينهي الأسبوع ثابتًا عند 103.7 وانخفض اليورو هذا الأسبوع إلى 1.078 دولار وانخفض الجنيه الإسترليني 0.3% خلال اليوم إلى 1.226 دولار.

وتعافى خام برنت، الذي لامس أدنى مستوى في ستة أشهر يوم الخميس بفعل مخاوف من تباطؤ الطلب، قليلا إلى 75.66 دولارا للبرميل، ولا يزال يتجه للانخفاض 4.2 بالمئة هذا الأسبوع.

واستقر سعر الذهب، بعد أن لامس مستوى قياسيا مرتفعا في بداية الأسبوع قبل أن يرتد، عند 2028 دولارا للأوقية.