ارتفاع الذهب وتراجع الدولار بعد تصريحات جيروم باول

أكدت تقارير انه ربما يخشى المضاربون على ارتفاع الذهب حدوث الأسوأ من وجهة نظر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن وضع الوظائف في الولايات المتحدة.

وحقق أداءً جيدًا اليوم الثلاثاء حيث أغرق رئيس البنك المركزي الدولار بدلاً من ذلك بقوله إنه مستعد للتحلي بالصبر للسماح للتضخم ، الذي بدأ للتو ، بالقيام بعمله بدلاً من الشروع في رفع أسعار الفائدة بشكل أقوى.

ارتفع الذهب لتسليم أبريل في كومكس بنيويورك بمقدار ضئيل 5.30 دولار ، أو 0.3٪ ، ليستقر في المستوى الإيجابي عند 1،884.80 دولار للأوقية و كان هذا هو اليوم الثاني من عمليات الاستحواذ البسيطة لعقد الذهب الآجل القياسي الذي ارتفع حتى 2.90 دولار ، أو 0.2٪ ، يوم الإثنين.

ولكن كان أيضًا يومان متتاليان من المكاسب بعد هبوط يوم الجمعة إلى أدنى مستوى في شهر واحد عند حوالي 1860 دولارًا ، بعد صدور تقرير الوظائف الأمريكي الرائد الذي هدد بإعادة ضبط محور الاحتياطي الفيدرالي نحو زيادات أقل في أسعار الفائدة وقبل هذا الركود ، وصل عقد الذهب لشهر أبريل إلى أعلى مستوى في 9 أشهر عند حوالي 1،960 دولارًا.

والإغلاق المرتفع للذهب يوم الثلاثاء ، والذي شهد ذروة الجلسة عند 1،896.95 دولارًا ، جاء في الوقت الذي قال فيه باول في نقاش حول الاقتصاد أنه يريد أن يمنح التضخم ، الذي بدأ للتو ، فرصة للانطلاق على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يعود إلى سعر أقوى. إذا استمر نمو الوظائف والأجور في الولايات المتحدة بشكل مفاجئ.

قال باول خلال محادثة حول الاقتصاد استضافها النادي الاقتصادي بواشنطن: "إذا استمرت تقارير سوق العمل القوية أو تقارير التضخم الأعلى ، فقد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة أكثر مما هو مُسعّر حاليًا". في الوقت نفسه ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي: "لقد بدأ معدل التضخم ، لكن لا يزال أمامه طريق طويل ومن المحتمل أن تستغرق هذه العملية بعض الوقت ، ومن المحتمل أن تكون مليئة بالمطبات وليست سلسة ".

ونما التضخم في الولايات المتحدة ، وفقًا لقياس مؤشر أسعار المستهلك ، أو مؤشر أسعار المستهلك ، بنسبة 6.5٪ سنويًا ، وهو أبطأ معدل له منذ أكتوبر 2021. ومع ذلك ، كان هذا أكثر من ثلاثة أضعاف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ سنويًا. قبل التباطؤ ، بلغ التضخم أعلى مستوياته في أربعة عقود في يونيو عندما توسع بنسبة 9.1 ٪ سنويًا من تأثير تريليونات الدولارات من الإنفاق على الإغاثة أثناء جائحة فيروس كورونا.

ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 450 نقطة أساس خلال العام الماضي ، ليبلغ ذروتها 4.75٪ من 0.25٪ فقط بعد تفشي COVID-19 في مارس 2020.

كان الدليل الرئيسي للبنك المركزي للأسعار هو تقرير جداول الرواتب الشهرية غير الزراعية ، أو تقرير NFP ، الصادر عن وزارة العمل وكان سوق العمل هو القوة المحركة للانتعاش الاقتصادي للولايات المتحدة من الوباء ، حيث تمت إضافة مئات الآلاف من الوظائف دون فشل منذ يونيو 2020 لتعويض الخسارة الأولية البالغة 20 مليون وظيفة بسبب أزمة COVID-19.

بينما حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي مواكبة تقارير NFP لتحديد رفع أسعار الفائدة وفقًا لذلك ، تهبط بيانات الوظائف أحيانًا بعد الاجتماع الشهري المقرر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن الأسعار. ومن الأمثلة على ذلك الارتفاع المتواضع لسعر الفائدة في فبراير بمقدار 25 نقطة أساس - مقارنة بـ 50 نقطة أساس في ديسمبر - عندما أفادت وزارة العمل مؤخرًا أن الوظائف نمت إلى 517000 من 260.000 في الشهر السابق.

واعترف باول في محادثة اليوم الثلاثاء حول الاقتصاد قائلا: "سوق العمل قوي بشكل غير عادي" .. و"نعتقد أن هذه ستكون عملية تستغرق وقتا طويلا" حتى تهدأ.

وقال باول أيضًا إنه بحلول عام 2024 ، سيعيد الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم إلى 2٪ سنويًا - وهو هدف احتفظ به البنك المركزي لمدة ربع قرن ووصفه بأنه "معيار عالمي". وقال "من شبه المؤكد أن الأمر سيستغرق حتى العام المقبل لينخفض إلى 2٪".

وسيكون القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة في 16 مارس ، بعد فترة طويلة من إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير في 3 مارس.

وإذا كانت هناك جولة أخرى من النمو السريع للوظائف هذا الشهر ، فمن شبه المؤكد أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المعنية بصنع السياسة بالبنك المركزي ، أو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، ستعيد التفكير في مزايا الاستمرار في زيادة فبراير بمقدار 25 نقطة أساس ، حسبما قال المحللون ، الذين يرون أن العودة محتملة إلى زيادة 50 نقطة أساس.

وقال باول ، في مؤتمر صحفي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الشهر ، إنه يتوقع زيادة "مرتين أخريين" للحصول على أسعار الفائدة إلى ما أسماه "الموقف التقييدي" لمحاربة التضخم. الاجتماعان التاليان لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس ومايو.

ومع ذلك ، يراهن الاقتصاديون على أن سوق الوظائف المتقلب سيجبر البنك المركزي على رفع أسعار الفائدة مرتين أخريين على الأقل أكثر مما يتوقعه باول ومن المقرر عقد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد مايو في يونيو ويوليو.