البنوك التي تمول صفقة شراء ماسك لتويتر معرضة لخسائر فادحة

لم يكن من الممكن أن تأتي عودة إيلون ماسك إلى صفقة شراء تويتر في وقت أسوأ بالنسبة للبنوك التي تمول جزءًا كبيرًا من الصفقة الـبالغة 44 مليار دولار، إذ قد تواجه هذه البنوك خسائر فادحة.

التمويل عبر الاستقراض

كما هو الحال في أي استحواذ كبير، فإن البنوك تتطلع إلى بيع الديون لشطبها من دفاترها.

ولكن المستثمرين فقدوا شهيتهم للديون الأكثر خطورة مثل الديون الممولة بالاقتراض، المهددة بالارتفاع السريع لمعدلات الفائدة في مختلف أنحاء العالم، والمخاوف من الركود، وتقلب السوق بسبب حرب روسيا على أوكرانيا.

في حين سيغطي ماسك الجزء الأكبر من مبلغ 44 مليار دولار من خلال بيع حصص في شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla "تيسلا" ومن خلال الاعتماد على تمويل الأسهم من كبار المستثمرين، التزمت البنوك الكبرى بتقديم 12.5 مليار دولار، وفقًا لرويترز.

وتشمل البنوك الممولة: Morgan Stanley، وBank of America، وBarclays.

كما تضم مجموعة الممولين مصرف Mitsubishi UFJ Financial Group، ومصرف BNP Paribas، ومجموعة Mizuho Financial Group، ومصرف Societe Generale.

وكانت المصارف العالميّة تعرّضت مؤخرا إلى خسائر أخرى كبيرة في التمويل بالاستدانة، وتقلت رويترز عن أكثر من 10 من المصرفيين ومحللين في الصناعة إن الآفاق المستقبلية سيئة بالنسبة للبنوك التي تحاول بيع الديون.

تمويل صفقة شراء تويتر
 

تتألف مجموعة الديون لتمويل صفقة شراء تويتر من 6.5 مليار دولار في شكل تمويل بالاقتراض، و 3 مليارات دولار في شكل سندات مضمونة، و 3 مليارات دولار أخرى في شكل سندات غير مضمونة.

قال المحلل في Wedbush Securities، دان أيفز: "من وجهة نظر البنوك، هذا أقل من مثالي، ليس أمام البنوك خيار سوى تمويل الصفقة".

كما أخبرت مصادر في مجال التمويل بالاستدانة رويترز في وقت سابق أن الخسائر المحتملة لبنوك وول ستريت لمشاركتها في ديون تويتر قد تصل إلى مئات ملايين الدولارات.

ولم تستجب البنوك، أو تويتر، أو ماسك لطلب التعليق.

سوق بيع الديون تشهد انتكاسات
اضطرت مجموعة من المقرضين الأسبوع الماضي، إلى إلغاء الجهود الرامية لبيع 3.9 مليار دولار من الديون التي مولت صفقة Apollo Global Management لشراء أصول الاتصالات والنطاق العريض من شركة Lumen Technologies .

جاء ذلك في أعقاب تحمل مجموعة من البنوك خسارة قدرها 700 مليون دولار من بيع حوالي 4.55 مليار دولار من الديون لدعم الاستحواذ على شركة برمجيات الأعمال Citrix Systems.

قال مدير المحفظة المالية لمراجحة عمليات الاندماج في شركة Kellner Capital، كريس بولتز: "البنوك في مأزق مع تويتر، لقد تكبدت خسائر كبيرة من صفقة Citrix قبل بضعة أسابيع وتواجه صداعًا أكبر مع هذه الصفقة".

فقد اضطرت البنوك إلى الانسحاب من التمويل بالاستدانة في أعقاب صفقة Citrix وغيرها من الصفقات التي تثقل ميزانياتها العمومية، ومن غير المرجح أن يتغير هذا في أي وقت قريب.