فيتش: القطاع المصرفي الإسلامي في عمان يحافظ على مسار إيجابي

من المرجح أن يحافظ القطاع المصرفي الإسلامي في عمان على مساره الإيجابي على المدى القصير إلى المتوسط على الرغم من عدد من التحديات الهيكلية ، بحسب وكالة فيتش للتصنيف وسيكون النمو مدفوعًا بالوعي المتزايد ، وطلب التجزئة القوي على المنتجات الإسلامية ، واللوائح الداعمة ، والاندفاع القوي من النوافذ الإسلامية للبنوك التقليدية.

كما أن بيئة التشغيل المحسنة ، والنمو الإيجابي المتوقع للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ، وارتفاع أسعار النفط ، وتخفيف القيود المفروضة على فيروس كورونا ، وارتفاع معدلات الفائدة أو الأرباح ، ستدعم أيضًا النمو في كل من البنوك الإسلامية والتقليدية.

ووصل نمو التمويل لقطاع الصيرفة الإسلامية إلى 11.6٪ على أساس سنوي في عام 2021 ، على عكس القطاع المصرفي التقليدي بنسبة 3.1٪ ، بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 9٪ في 2017-2021. دفع الطلب العام المتزايد وتأثير القاعدة المنخفضة النمو. ونتيجة لذلك ، ارتفعت الحصة السوقية للصيرفة الإسلامية والنوافذ الإسلامية إلى 15.2٪ في نهاية عام 2021 (نهاية عام 2020: 14.3٪) ، بإجمالي أصول 5.9 مليار ريال عماني (15.3 مليار دولار أمريكي).

لا تزال التحديات الهيكلية الرئيسية قائمة بشكل رئيسي بسبب إنشاء القطاع مؤخرًا في عمان (منذ حوالي 10 سنوات). وتشمل هذه الفجوات في قنوات التوزيع ، وعروض المنتجات المحدودة ، والإطار التنظيمي الذي لا يزال قيد التطوير ، وقاعدة رأس المال الصغيرة ، وخيارات الاستثمار المحدودة في الصكوك ، ومنتجات إدارة السيولة الإسلامية غير الكافية.

وفي يناير 2022 ، حصل بنك نزوى وبنك صحار الدولي على موافقة البنك المركزي العماني (CBO) لبدء العناية الواجبة للاندماج المحتمل. الهيكل المقترح للكيان المدمج لا يزال غير معروف. يأتي ذلك في أعقاب استحواذ بنك عمان العربي على بنك العز الإسلامي في عام 2020 ويمكن أن يكون التوحيد إيجابيًا حيث أنه يولد كفاءة في التكلفة ، ويعمق قنوات التوزيع ، ويعزز مستويات الرسملة. يمكن أن يدعم التوحيد أيضًا نموًا أسرع في الشركة أو النافذة الإسلامية من خلال ملفات تعريف السيولة ورسملة البنوك التقليدية الأكبر حجمًا.

نتوقع تدهورًا طفيفًا في جودة الأصول بعد نهاية عطلة السداد والمرونة حيث لن تضطر البنوك إلى تصنيف التمويل على أنه منخفض القيمة عند تأجيل المدفوعات. ومن المرجح أن ينشأ هذا في القطاعات الأكثر هشاشة ، لا سيما في العقارات والبناء والسياحة والتصنيع. نتوقع أن تتحسن الربحية مع ارتفاع المعدلات وانخفاض رسوم انخفاض القيمة ، ولكن العودة إلى مستويات ما قبل الوباء أمر غير مرجح قبل 2023-2024.

وحصلت البنوك الإسلامية العُمانية في الماضي على رأس مال كافٍ ، ولكن بمستويات أدنى من البنوك التقليدية ويسمح الإطار التنظيمي للصيرفة الإسلامية في عمان للمصارف الإسلامية باستخدام عامل ألفا بنسبة 30٪ يمكن أن يرفع نسب رأس المال ، على عكس البنوك التقليدية. ومع ذلك ، تستمر البنوك الإسلامية في تطبيق أصولها غير المخصومة المرجحة بالمخاطر ولا تستفيد من أوزان المخاطر المخصومة للأصول الممولة من حسابات الاستثمار المشاركة في الأرباح.

كما أن القواعد الرأسمالية للبنوك الإسلامية أصغر من تلك الموجودة في البنوك التقليدية ، مما قد يحد من حجم المشاركة في مشاريع التمويل الحكومية الكبيرة. ومع ذلك ، وسط ارتفاع رأس المال الأساسي والاحتياطيات في البنوك والنوافذ الإسلامية ، تقوم البنوك الإسلامية بتمويل المشاريع الحكومية والمشاريع العامة بشكل متزايد ، حيث قفز نصيبها من إجمالي التمويل إلى 10.4٪ في نهاية عام 2021 (نهاية عام 2020: 4.6٪). كان أقل من البنوك التقليدية التي كانت حصتها 16.1٪ في نهاية عام 2021.

ويقوم البنك المركزي العماني بتطوير إستراتيجية متوسطة الأجل للقطاع المصرفي الإسلامي ، بما في ذلك التسهيلات المقرض الملاذ الأخير للكيانات المصرفية الإسلامية ، مع نظام تأمين الودائع المتوافق مع الشريعة الإسلامية. في عام 2021 ، أصدرت الهيئة العامة لسوق المال العماني مسودة قواعد للصكوك والسندات ، بما في ذلك الأدوات المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ويمثل إصدار الصكوك حوالي 19٪ من إجمالي السندات والصكوك الحكومية المدرجة في عمان في مارس 2022.

وبحسب مجلس الخدمات المالية الإسلامية ، فإن حصة عمان من الأصول المصرفية الإسلامية العالمية آخذة في النمو لكنها كانت صغيرة عند 0.7٪ في نهاية الربع الثالث من عام 2020. لا تزال إمكانات النمو على المدى الطويل إيجابية بالنظر إلى الأغلبية المسلمة في عمان ، مع وجود عدد كبير من السكان حساسين للشريعة الإسلامية والذين لا يتعاملون مع البنوك.