انكشاف بـ30 مليار دولار.. “دويتشه بنك” يحذر من مخاطر الائتمان الخاص
كشف بنك دويتشه بنك الألماني عن امتلاكه استثمارات وقروضًا بنحو 30 مليار دولار في سوق الائتمان الخاص، في وقت تواجه فيه هذه السوق ضغوطًا متزايدة نتيجة خروج بعض المستثمرين وتشديد معايير الإقراض، إلى جانب التأثير المتنامي لتقنيات الذكاء الاصطناعي على بعض الشركات المقترضة.
وأوضح البنك، في تقريره السنوي الصادر اليوم الخميس، أنه لا يرى وجود مخاطر جوهرية مباشرة مرتبطة بالمؤسسات المالية غير المصرفية، لكنه أشار إلى احتمال تعرضه لمخاطر ائتمانية غير مباشرة بسبب الترابط بين المحافظ الاستثمارية والأطراف المقابلة في السوق.
ضغوط على سوق الائتمان الخاص
وتشهد سوق الائتمان الخاص، التي تقدر قيمتها بنحو 1.8 تريليون دولار عالميًا، موجة خروج لبعض المستثمرين، بعد تعثر عدد من الشركات الكبرى، ما أثار مخاوف بشأن جودة القروض ومعايير الاكتتاب، إضافة إلى احتمالات الاحتيال في بعض الحالات.
وأشار التقرير إلى أن تعثر عدد محدود من المقرضين في سوق القروض عالية المخاطر بالولايات المتحدة دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم المخاطر المرتبطة بالائتمان الخاص، ما انعكس على تدفقات السيولة في هذا القطاع.
كما يواجه عدد من المقترضين، خاصة شركات البرمجيات والتكنولوجيا، ضغوطًا متزايدة على نماذج أعمالها بسبب التطورات المتسارعة في تقنيات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يثير مخاوف حول قدرة بعض الشركات على سداد التزاماتها.
تحركات البنوك العالمية
وفي السياق ذاته، بدأ بنك جيه بي مورغان تشيس تقليص بعض عمليات الإقراض لصناديق الائتمان الخاص، بعد خفض القيمة الدفترية لبعض القروض في محافظه الاستثمارية، في خطوة تعكس تزايد الحذر داخل القطاع المصرفي العالمي.
وجاءت إحدى الصدمات الأخيرة في السوق مع أزمة شركة التمويل العقاري البريطانية Market Financial Solutions، التي واجهت اتهامات بالاحتيال، ما زاد من المخاوف بشأن مستويات المخاطر والرقابة في هذا النوع من التمويل.
نمو محفظة الائتمان لدى البنك
وأظهر التقرير السنوي أن محفظة الائتمان الخاص لدى دويتشه بنك ارتفعت إلى 25.9 مليار يورو بالقيمة المطفأة بعد خصم المدفوعات، مقارنة بنحو 24.5 مليار يورو في العام السابق.
كما ارتفعت القروض المقدمة لقطاع التكنولوجيا، بما في ذلك شركات البرمجيات، إلى 15.8 مليار يورو، مقابل 11.7 مليار يورو في الفترة السابقة، ما يعكس توسع البنك في تمويل هذا القطاع رغم التحديات التي يواجهها.
صفقة تعثرت في السوق
وفي مؤشر على صعوبة تسويق بعض القروض في الظروف الحالية، أفاد مطلعون بأن مجموعة من المقرضين، من بينهم دويتشه بنك، فشلت في بيع قروض بقيمة نحو 1.2 مليار دولار كانت مخصصة لتمويل صفقة استحواذ على شركة برمجيات، في واقعة نادرة تشير إلى تراجع شهية المستثمرين لبعض الصفقات.
خطط للتوسع رغم المخاطر
ورغم التحذيرات من مخاطر سوق الائتمان الخاص، أكد البنك أنه يعتزم توسيع أنشطته في هذا القطاع خلال الفترة المقبلة، مشيرا إلى خطط لتوسيع قنوات التوزيع عبر التوسع الانتقائي في مناطق مختارة، إلى جانب تطوير منتجات استثمارية مبتكرة وحلول رقمية بالتعاون مع قطاع البنك الخاص الذي يخدم العملاء ذوي الملاءة المالية العالية.
