الأسهم الآسيوية والدولار يستعدان لإنهاء عام 2024 بقوة
تراجعت الأسهم الآسيوية اليوم الثلاثاء في تعاملات حذرة في نهاية العام شهدت تقليص المستثمرين لرهاناتهم على خفض أسعار الفائدة الأمريكية بشكل كبير في عام 2025 والاستعداد لإدارة ترامب القادمة، مع بقاء الدولار شامخا أمام معظم العملات الأخرى.
كانت أحجام التداول خفيفة مع اقتراب عطلة رأس السنة الجديدة وعطلة اليابان لبقية الأسبوع، مع فقدان مسيرة سانتا بعض الزخم حيث أثرت عائدات الخزانة المرتفعة على تقييمات الأسهم المرتفعة ودعمت الدولار.
انخفض أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.2٪ لكنه من المقرر أن يحقق مكسبًا بنسبة 8٪ في عام 2024، وهو العام الثاني على التوالي الذي يحقق فيه مكاسب.
استقر مؤشر CSI300 الصيني للأسهم القيادية بينما ارتفع مؤشر Hang Seng في هونج كونج بنسبة 0.3٪ في التعاملات المبكرة.
وأظهرت البيانات في وقت سابق من اليوم أن نشاط التصنيع في الصين توسع للشهر الثالث على التوالي في ديسمبر ولكن بوتيرة أبطأ، مما يشير إلى أن حزمة من التحفيز الجديدة تساعد في دعم ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
في وول ستريت، أغلقت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة يوم الاثنين بخسائر حادة في عمليات بيع واسعة النطاق في نهاية عام قوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى وضع الضرائب في نهاية العام، ومخاوف التقييم وعدم اليقين بشأن عام 2025.
وعلى الرغم من ضعف نهاية العام، ارتفعت الأسهم الأمريكية هذا العام، حيث يتجه مؤشر ناسداك إلى تحقيق مكسب سنوي بنحو 30٪ ويتجه مؤشر S&P 500 إلى ارتفاع يزيد عن 24٪.
ومن المتوقع أن يستمر المزاج الكئيب في نهاية العام في أوروبا، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.67%، وانخفاض العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.62% وانخفاض العقود الآجلة لمؤشر FTSE بنسبة 0.08%.
وسيركز المستثمرون العام المقبل على مسار أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن توقع البنك المركزي في وقت سابق من هذا الشهر خفض أسعار الفائدة مرتين فقط، انخفاضًا من أربعة في سبتمبر بسبب التضخم المرتفع بعناد.
ولم يتم تداول سندات الخزانة النقدية بسبب العطلة في اليابان، في حين لم تشهد العقود الآجلة لسندات الخزانة أي تحركات تذكر. وبلغت عائدات السندات لأجل عشر سنوات 4.54% يوم الاثنين، بعد أن اكتسبت ما يقرب من 69 نقطة أساس هذا العام.
وتستعد الأسواق أيضًا لسياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب بشأن التنظيم الأكثر مرونة، وخفض الضرائب، وزيادات التعريفات الجمركية، وتشديد الهجرة والتي من المتوقع أن تكون داعمة للنمو والتضخم، مما يحافظ على ارتفاع العائدات الأمريكية.
في آسيا، ارتفع مؤشر تايوان للتكنولوجيا الثقيلة بنسبة 28٪ هذا العام، وهو أقوى أداء سنوي له منذ عام 2009. وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 19٪ لهذا العام، في حين ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج بنسبة 18٪.
ارتفع مؤشر الأسهم القياسي الباكستاني بنسبة 85٪ في العام، بمساعدة تحسن معنويات المستثمرين حول التعافي الهش في اقتصاد جنوب آسيا بعد موافقة صندوق النقد الدولي على خطة إنقاذ بقيمة 7 مليارات دولار في سبتمبر.
من ناحية أخرى، كان مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية هو أسوأ سوق أسهم أداءً في آسيا هذا العام بانخفاض بنسبة 10٪ بسبب الاضطرابات السياسية.
وقد أدى تحول التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأمريكية واتساع فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والاقتصادات الأخرى إلى رفع قيمة الدولار وثقل كاهل العملات الأخرى.
كان الين أقوى قليلاً اليوم الثلاثاء عند 156.435 مقابل الدولار لكنه اتجه إلى انخفاض بأكثر من 10٪ لهذا العام، وهو العام الرابع على التوالي من الانخفاض، وسجل اليورو آخر سعر له عند 1.041225 دولار، ومن المقرر أن ينخفض بنحو 6٪ في عام 2024.
وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ست وحدات أخرى، بنسبة 0.1٪ إلى 107.95 لكنه ظل قريبًا من أعلى مستوى له في عامين والذي لامسه في نوفمبر ويتجه المؤشر إلى الارتفاع بنسبة 6.5٪ هذا العام.
وفي السلع الأساسية، كانت أسعار النفط على استعداد للعام الثاني على التوالي من الانخفاض بسبب مخاوف الطلب في الدول المستهلكة الرئيسية. وعلى مدار العام، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 3.2%، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.6%.
ولكن الذهب حقق عامًا مميزًا، حيث ارتفع بأكثر من 26% في العام، وهو أقوى أداء سنوي له منذ أكثر من عقد من الزمان بفضل الطلب على الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم فضلاً عن تخفيف السياسة النقدية.
