5 أحداث اقتصادية يترقبها المستثمرين بالأسواق خلال الأسبوع الجاري

قد يحصل المستثمرون على بعض المؤشرات حول حجم خفض أسعار الفائدة التالي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع مع صدور أحدث تقرير عن الوظائف في الولايات المتحدة وكلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وفي الوقت نفسه، يبدأ الربع الأخير من عام مضطرب حتى الآن في الأسواق.

تقرير الوظائف في الولايات المتحدة

بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة بخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر، لكن سوق العمل لا تزال تشكل نقطة محورية للمستثمرين الذين يقيسون مدى السرعة التي سيحتاجها البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.

من المقرر أن تصدر وزارة العمل تقرير رواتب القطاعات غير الزراعية لشهر أكتوبر يوم الجمعة، حيث يتوقع خبراء الاقتصاد أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 144 ألف وظيفة.

يحرص المستثمرون على معرفة ما إذا كانت بيانات الوظائف ستدعم التوقعات لسيناريو الهبوط الناعم، حيث يروض بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم دون التأثير بشكل سيء على النمو.

قد تؤدي البيانات الأضعف من المتوقع إلى إحياء المخاوف بشأن احتمال حدوث ركود، في حين قد يثير نمو الوظائف القوي بشكل غير متوقع مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة بعمق كما هو متوقع في سعيه لتجنب اشتعال التضخم.

تصريحات باول

من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن التوقعات الاقتصادية أمام الجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال غدا الاثنين.

وفي مذكرة مؤرخة يوم الجمعة، قال المحللون في دويتشه بنك إنهم يتوقعون أن تعكس تعليقات باول إلى حد كبير تصريحاته في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، حيث برر خفض أسعار الفائدة الكبير بالثقة المكتسبة في التضخم والتحول الواضح في المخاطر السلبية، وخاصة في سوق العمل.

وسيحصل المستثمرون أيضًا على فرصة لسماع العديد من المسؤولين الآخرين في بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدار الأسبوع، بما في ذلك رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين بومان وبوسيك وباركين وويليامز.

وقبل تقرير الوظائف يوم الجمعة، سيقدم تقرير JOLTS لشهر أغسطس يوم الثلاثاء وبيانات ADP بشأن التوظيف في القطاع الخاص يوم الأربعاء نظرة عامة واسعة النطاق على حالة سوق العمل.

انطلاق الربع الرابع

يبدأ الربع الرابع يوم الثلاثاء المقبل بعد بضعة أشهر مضطربة في الأسواق.

كان شهر أغسطس شهرًا متقلبًا مع تفكك تجارة الين المحمولة في نفس الوقت تقريبًا الذي انهار فيه صعود التكنولوجيا في Mag 7 واشتعال مخاوف الركود بعد تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع.

وارتفعت الأسهم منذ ذلك الحين إلى مستويات قياسية جديدة، لكن الين على وشك تحقيق أفضل أداء ربع سنوي له منذ الانهيار المالي العالمي في عام 2008، وانخفضت تكاليف الاقتراض العالمية القياسية والنفط بنحو 15٪ وتفتح الصين صنابير التحفيز.

وسيهيمن على الربع الأخير الانتخابات الأمريكية في نوفمبر بين دونالد ترامب وكامالا هاريس، لذا من المرجح أن يكون هناك المزيد من التقلبات.

التضخم في منطقة اليورو

من المقرر أن تصدر منطقة اليورو بيانات التضخم الأولية لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء، والتي سيتم مراقبتها عن كثب حيث يدرس مسؤولو البنك المركزي الأوروبي ما إذا كانوا سيخفضون أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يصل معدل التضخم السنوي إلى 1.9٪، وهو ما يقل عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ لأول مرة منذ يونيو 2021 بفضل انخفاض أسعار الطاقة، على الرغم من أنه من المتوقع أن يرتفع مرة أخرى في الأشهر الأخيرة من العام.

ويقوم المستثمرون الآن بتسعير فرصة تزيد قليلاً عن 50٪ لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر والتي اعتقدوا أنها غير مرجحة الأسبوع الماضي فقط حيث انكمش نشاط الأعمال في منطقة اليورو بشكل غير متوقع في سبتمبر، مما أثار مخاوف من أن البنك المركزي الأوروبي متأخر عن المنحنى.

أسعار النفط
استقرت أسعار النفط عند مستوى أعلى يوم الجمعة لكنها انخفضت خلال الأسبوع حيث وزن المستثمرون توقعات زيادة العرض العالمي مقابل التحفيز الجديد من الصين، أكبر مستورد للخام.

وعلى أساس أسبوعي، استقر خام برنت منخفضا بنحو 3%، في حين هبطت العقود الآجلة للخام بنحو 5%.

أعلن البنك المركزي الصيني يوم الجمعة عن تدابير تحفيزية جديدة تهدف إلى إعادة النمو الاقتصادي إلى هدف هذا العام البالغ نحو 5%.

لكن المخاوف بشأن العرض الزائد أثقلت كاهل السوق بعد تقارير تفيد بأن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاءها، المعروفين باسم أوبك+، سيواصلون تنفيذ خطط لزيادة الإنتاج بنحو 180 ألف برميل يوميا كل شهر بدءا من ديسمبر.

اوستمرت التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط، والتي تزيد من خطر تعطل الإمدادات، في دعم سوق النفط.

سيراقب تجار الطاقة عن كثب بيانات سوق العمل في الأيام المقبلة حيث تعمل تخفيضات أسعار الفائدة عادة على تعزيز النشاط الاقتصادي والطلب على الطاقة.