سبائك الذهب تسجل ذروة جديدة مع ضعف الدولار

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد يوم الجمعة، مدفوعة بتوقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من المتوقع الأسبوع المقبل ومع قيام المتداولين بتعزيز الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ضعف الدولار، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين.

ومن الناحية الفنية، من المتوقع أن تكون المقاومة القديمة عند 2531.77 دولارًا بمثابة دعم جديد وإذا فشلت، فإن شبكة الأمان للمتداولين الصاعدين ستكون المتوسط ​​المتحرك الصاعد لمدة 50 يومًا عند 2457.14 دولارًا.

وانخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.4٪، مما أفاد أسعار الذهب حيث أن ضعف الدولار يزيد عادة من جاذبية السبائك لحاملي العملات الأخرى، ويضع المتداولون الآن احتمالات بنسبة 41% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو ما يزيد بشكل حاد عن 14% قبل يوم واحد فقط. 

وغذت التقارير الصادرة عن فاينانشال تايمز وول ستريت جورنال التكهنات بأن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة لا يزال ممكناً، على عكس التوقعات السابقة بخفض أكثر تواضعاً بمقدار 25 نقطة أساس.

ويأتي التحول في المشاعر بعد تعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق في نيويورك بيل دادلي، الذي اقترح أن هناك حجة قوية لخفض أكبر.

وأشعلت إمكانية خفض أسعار الفائدة موجة صعود عبر العديد من فئات الأصول، بما في ذلك الذهب والأسهم وسندات الخزانة الأمريكية وشهد الذهب على وجه الخصوص أقوى مكاسبه الأسبوعية منذ منتصف أغسطس، حيث ارتفع بنحو 3.0% ليصل إلى 2573 دولار للأوقية.

وبالإضافة إلى تكهنات بنك الاحتياطي الفيدرالي، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا الأسبوع، مما عزز الحجة الصعودية للذهب، وعادة ما تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تعزيز الطلب على الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، وخاصة خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي. 

وأشار خبراء إلى أنه إلى جانب عمليات شراء البنوك المركزية من الأسواق الناشئة، فإن التداول المضاربي في المشتقات يلعب أيضًا دورًا مهمًا في صعود الذهب مؤخرًا.

ومع ذلك، أدى ارتفاع الأسعار إلى انخفاض الطلب المادي على الذهب في الأسواق الآسيوية الرئيسية ويبتعد المشترون الأفراد، مما يجبر التجار على تقديم خصومات كبيرة لجذب العملاء. 

واقترح تجار  في المعادن الثمينة، أنه في حين قد تصل الأسعار إلى 3000 دولار بحلول عام 2025، فإن هذا من المرجح أن يتطلب طلبًا متجددًا من الصين، إلى جانب الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) الذي يدفع الشراء المضاربي.

وبالنظر إلى المستقبل، يبدو أن الزخم الصعودي للذهب سيستمر، مدفوعًا بمزيج من ضعف الدولار وانخفاض أسعار الفائدة العالمية وتوقع المستثمرين لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وإذا اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يتجاوز الذهب أعلى مستوياته القياسية الحالية.

ومع ذلك، إذا التزم البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فقد يحدث بعض التباطؤ في أسعار الذهب، وفي الوقت الحالي، تظل التوقعات صعودية، مع إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب في الأمد القريب، وينبغي للمتداولين مراقبة التطورات في البيانات الاقتصادية الأمريكية وأي تحولات في خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي.