هل يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعا طارئا لزيادة سعر الفائدة؟

توقع خبراء أن يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعا طارئا لزيادة سعر الفائدة وذلك بعد تصاعد عمليات البيع في وول ستريت وسط مخاوف متزايدة بشأن الاقتصاد الأمريكي حيث أوضحت تقارير أن وول ستريت تزيد الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءات أكثر صرامة بشأن أسعار الفائدة.

جدير بالذكر أنه في يوم الأربعاء 31 يوليو 2024 قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الحفاظ على سعر الفائدة القياسي قصير الأجل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على أعلى مستوى له في 23 عامًا عند 5.25٪ إلى 5.5٪.

ويتبقى 3 اجتماعات لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال 2024 وهي في المواعيد التالية:

17 - 18 سبتمبر

6 - 7 نوفمبر

17 - 18 ديسمبر

وأشارت آخر التوقعات إلى أن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات عدوانية بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس باجتماعي نوفمبر وديسمبر فضلا عن توقعات أخرى بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس باجتماعي سبتمبر ونوفمبر.

وتتزايد الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في أعقاب عمليات البيع المكثفة في وول ستريت وتقرير الوظائف المخيب للآمال الذي أثار مخاوف الركود .

ويراهن المتداولون الآن على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتصرف بشكل أكثر عدوانية في الأشهر المتبقية من عام 2024.

ويتوقع المتعاملون خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في سبتمبر ونوفمبر وخفض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر وفي السابق كان المتعاملون يتوقعون خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية مرتين لبقية هذا العام.

وقال خبراء إن هناك حججًا متزايدة لخفض أسعار الفائدة قبل اجتماع السياسة المقبل المقرر في 17 و18 سبتمبر وإن هناك "سببا قويا للتحرك قبل سبتمبر".

وأضافوا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدو "متأخرا ماديا عن المنحنى"، متوقعا خفضا بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يليه خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر.

لا يتوقع ويلمر ستيث، مدير محفظة السندات في ويلمنجتون تراست، أي خفض لأسعار الفائدة خارج إطار اجتماع مقرر بشكل منتظم لأن ذلك قد يثير مخاوف المستثمرين وعادة ما يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بمثل هذه التحركات لأوقات الأزمات الشديدة.

وقال ستيث: "إذا استمرت الأمور في السقوط بالمعدل الذي يبدو أنها تسقط به، فإن كل شيء ممكن، لكنني أعتقد أنه من غير المرجح أن تتحرك بين الاجتماعات لأنني أعتقد أن هذا من شأنه أن يزيد من الخوف في السوق.

وأضاف أن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قد يكون نتيجة معقولة لشهر سبتمبر، لكن ذلك يعتمد على البيانات التي ستظهر بين الآن وحتى ذلك الحين.

كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول استبعد فكرة خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس عندما سئل عنها في مؤتمر صحفي يوم الأربعاء الماضي ، مما يجعل الأمر يبدو وكأن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو الأكثر احتمالا في سبتمبر إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي التحرك.

وقال باول في المؤتمر الصحفي: "لا أريد أن أكون محددًا حقًا بشأن ما سنفعله، لكن هذا ليس شيئًا نفكر فيه الآن. بالطبع لم نتخذ أي قرارات على الإطلاق حتى اليوم".

وسوف تتاح لباول فرصة أخرى لإبداء أفكاره بشأن مسار السياسة النقدية عندما يلقي خطابا بعد نحو أسبوعين في المؤتمر السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول بولاية وايومنج.

وتكثفت عمليات التدقيق التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة يوم الجمعة الماضي مع ظهور علامات جديدة على تباطؤ سوق العمل .

أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الصادرة يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 114 ألف وظيفة غير زراعية في يوليو، وهو أقل من 175 ألف وظيفة توقعها خبراء الاقتصاد وارتفع معدل البطالة إلى 4.3% - وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021.

وعززت الأرقام الجديدة المخاوف بين بعض مراقبي بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن البنك المركزي كان ينبغي أن يقرر في اجتماعه يومي 30 و31 يوليو خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أربع سنوات ــ لتجنب تباطؤ الاقتصاد الأميركي قبل أن ينزلق إلى الركود.

وبدلا من ذلك قرر صناع السياسات الإبقاء على أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها في 23 عاما.

وقال خبراء إنهم لا يعتقدون أن تقرير الوظائف ينذر بالركود، لكن المتداولين لم يأخذوا في الحسبان تباطؤ الاقتصاد ــ وهو ما يفسر بعض عمليات البيع في وول ستريت مع تصفية المراكز.

وقال أحد مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، لوكالة بلومبرج يوم الجمعة إن البنك المركزي لن يبالغ في رد فعله تجاه تقرير واحد، وإن صناع السياسات سوف يحصلون على الكثير من البيانات قبل الاجتماع المقبل لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

ورغم أن جولسبي أشار إلى أنه إذا ظلت أسعار الفائدة مقيدة لفترة طويلة وارتفعت معدلات البطالة، فإن صناع السياسات لابد أن يفكروا في الاستجابة لذلك.

وقال روس مايفيلد، الخبير الاستراتيجي في شركة بيرد، لموقع ياهو فاينانس يوم الجمعة: "أعتقد أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ينبغي أن يكون مطروحا على الطاولة. وأعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يدرس هذا الأمر".

وتابع: "كما تعلمون، أعتقد أنه بعد النظر إلى الأمر الآن، أصبح من الواضح أنهم ربما كان ينبغي أن يبدؤوا في التخفيضات في شهر يوليو."