تقارير: مديرو الصناديق العالمية يشددون التدقيق المصرفي في أعقاب الأزمة
يستكشف مديرو الصناديق العالمية سبل توزيع مخاطر الطرف المقابل، حيث يقوم العديد منهم بمراقبة التصنيف الائتماني للبنوك التي يتعاملون معها بشكل منتظم في أعقاب الأزمة المصرفية الأخيرة، وفقا لمسح للصناعة صدر يوم الأربعاء، حسبما ذكرت رويترز.
ونظرًا للقلق من أن فشل البنوك المحتمل في المستقبل قد يتسبب في حدوث ضغوط على السيولة على المدى القصير أو تركها دون مزود لخدمات صرف العملات الأجنبية لسداد الرواتب أو مدفوعات البائعين الرئيسيين، فإن 80٪ من مديري الصناديق يتطلعون الآن إلى تنويع نظرائهم، وفقًا لمسح MillTechFX لعام 2023. .
قامت شركة MillTechFX، ذراع التكنولوجيا المالية التابع لشركة Millennium Global المتخصصة في إدارة العملات، باستطلاع آراء 250 من كبار صناع القرار في شركات إدارة الأصول العالمية في المملكة المتحدة.
يستخدم مديرو الصناديق الأطراف المقابلة مثل البنوك لتداول العملات الأجنبية أو التحوط من مخاطر العملات. ومن الممكن أن يؤدي فشل الطرف المقابل إلى تعريض تحوطاته والضمانات التي تؤمنه للخطر.
وذكر الاستطلاع أن هذا الرقم يرتفع إلى 100% بالنسبة للرؤساء التنفيذيين، مما يشير إلى رغبة قوية من رؤساء هذه المؤسسات في مراجعة إعداداتهم المصرفية لضمان وجود الأنظمة المناسبة للتخفيف من تأثير أي أزمة مستقبلية.
وجدت دراسة استقصائية سابقة لمديري الصناديق في أمريكا الشمالية أجرتها شركة MillTech نسبة مماثلة تتطلع إلى مزيد من التنويع.
وقال إريك هوتمان، الرئيس التنفيذي لشركة MillTechFX: "أحد الدروس الكبيرة لمديري الصناديق من الأحداث الأخيرة في الصناعة المصرفية هو أهمية الوصول إلى أطراف مقابلة متعددة".
وأدى انهيار العديد من المقرضين الإقليميين ومتوسطي الحجم في الولايات المتحدة، وعملية الإنقاذ التي نظمتها الحكومة السويسرية لبنك كريدي سويس من قبل بنك يو بي إس، إلى إرسال موجات من الصدمة عبر الأسواق العالمية.
ومنذ ذلك الحين، كان المستثمرون في مختلف المجالات يكثفون تدقيقهم في البنوك ويعززون المبادئ التوجيهية لإدارة النقد من أجل سد الثغرات المكشوفة في نهجهم في التعامل مع مخاطر الطرف المقابل وإدارة السيولة.
وقال هوتمان إن العديد من الشركات قد تعطي الأولوية لعوامل مثل الأسعار عند اختيار الأطراف المقابلة من العملات الأجنبية، لكن الأزمة المصرفية الأخيرة تظهر أن "احتمال التسوية لا يقل أهمية".
التركيز على إدارة الخزانة
وقال العديد من المديرين التنفيذيين في شركات إدارة الأصول والشركات الاستشارية لرويترز إن مديري الصناديق في الأسهم الخاصة والائتمان البديل يجعلون مبادئ الخزانة والاستثمار الخاصة بهم أكثر قوة من خلال إضافة المزيد من البنوك. كما أنهم يوضحون حجم الودائع التي يشعرون بالارتياح لتركها في كل بنك، ويحددون عدد المرات التي ستتم فيها مراجعة سياساتهم وأطرافهم المقابلة.
وقال ماثيو بالاي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة نومورا برايفت كابيتال لإدارة الأصول: "لم يكن هناك احتمال كبير أن تمر بعض البنوك بمثل هذه المشاكل التي كانت تعاني منها".."لذا، فمن المنطقي كأداة لتخفيف المخاطر أن تبدأ في التفكير في كيفية تنويع تعرضك لأي من هؤلاء الأطراف المقابلة."
وأوضح داني أولدز، مدير قسم ممارسات الخزانة في شركة Lionpoint، وهي شركة استشارية صغيرة، إن أزمة مارس زادت الاهتمام بإدارة الخزانة، وهو مجال تم إغفاله منذ فترة طويلة في الصناعة.
وقال مزود البرمجيات Hazeltree إن هناك اهتمامًا متزايدًا بحلول وتحليلات الخزانة والسيولة التي تنظر إلى صحة البنوك وتوفر التعرض في الوقت الفعلي عبر البنوك المختلفة وتسلط الضوء على مجالات الاهتمام المحتملة التي تساعد في اتخاذ القرارات مثل التغييرات في التصنيف الائتماني للبنوك.
وبالمثل، أبرز بحث حديث أجرته شركة المحاماة "لاثام آند واتكينز" تقرير رأس المال الخاص كيف كانت بعض شركات الأسهم الخاصة تلتقط المنتجات المالية لإعادة توازن الأموال عبر حسابات مصرفية مختلفة أقل من حد تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) البالغ 250 ألف دولار.
وقالت جنيفر كينت، الشريكة في شركة لاثام آند واتكينز للمحاماة: "لم يكن الأمر مثار قلق لدى الناس حتى أحداث مارس ، حيث بدأ ذلك يحدث في الوقت الفعلي بالنسبة لبعض الشركات وتم تجميد حساباتها".
