السبت 03 ديسمبر 2022
رئيس التحرير
عمرو عامر
المشرف العام
عبدالعظيم حشيش
شمول مالي

أنت في ورطة عميقة.. ملياردير أمريكي يلقن «الاحتياطي الفيدرالي» درسا في إدارة الأزمة

الخميس 29/سبتمبر/2022 - 12:55 م
دروكنميلر
دروكنميلر


يعتقد المستثمر الملياردير Druckenmiller أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدي سيدفع الاقتصاد إلى الركود في عام 2023.. وأن الاقتصاد الأمريكي في ورطة عميقة.

ويرى المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلر "هبوطًا صعبًا" للاقتصاد الأمريكي بحلول نهاية عام 2023 حيث سيؤدي التشديد النقدي القوي للاحتياطي الفيدرالي إلى حدوث ركود.

الملياردير المستثمر ستانلي دروكنميلر أحد المستثمرين الأسطوريين في كل العصور، حيث راهن ضد الجنيه الاسترليني في عام 1992 مما أدى إلى تحقيق أرباح هائلة.

كما راهن في عام 2015 على أمازون في الوقت الذي سعى مدير صندوق التحوط ديفيد اينهورن لتقليل فرص الشركة بالصعود.

كما كان لديه رؤية مغايرة لتوقعات وارن بافيت حول أسهم IBM والتي كان يتوقع هبوطها في حين رفع بافيت وزن الشركة في محفظته وثبت صحة رأي دروكنميلر مرة أخرى.

فقاعة أصول
 

يقول المستمثر الأسطوري "سوف أذهل إذا لم يكن لدينا ركود في عام 23.. لا أعرف التوقيت ولكن بالتأكيد بنهاية عام 2023".

قال دروكنميلر في مؤتمر "Deliving Alpha Investor Summit" على قناة سي إن بي سي يوم، لن أتفاجأ إذا لم يكن أكبر من الصدمات السابقة "أنا لا أستبعد شيئًا سيئًا حقًا."

أعرب Druckenmiller ، أحد أكثر العقول احترامًا في وول ستريت ، عن مخاوفه بشأن وضع السيولة في سوق السندات بعد أن أدى التيسير الكمي الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وحذر أن تلك السياسة خلال جائحة فيروس كورونا وسياسة أسعار الفائدة شبه الصفرية في العقد الماضي ستؤدي إلى خلق فقاعة أصول.

النجاح يضيع
 

يقول دروكنميلر احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالمعدل المستهدف للأموال الفيدرالية في نطاق من 0% إلى 0.25% بين عامي 2008 و 2015 ، حيث واجه الأزمة المالية وتداعياتها.

وتابع الملياردير الأسطوري أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر مرة أخرى في مارس 2020 استجابةً لوباء COVID-19.، ساهم في مرور الأزمة.
بالإضافة إلى ذلك، فقد ضاعفت فترة التيسير الكمي التي استمرت لعقد من الزمان الميزانية العمومية للبنك المركزي إلى ما يقرب من 9 تريليون دولار.

من خلال إضافة سيولة إضافية إلى النظام المالي ، ساعد الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في تعزيز مكاسب كبيرة في الأسهم والسندات والإسكان والأصول الأخرى، وفقًا لدروكنميلر.

خطأ فادح
 

يقول دروكنميلر ومع ذلك، بدأ البنك المركزي تشديدًا كميًا في يونيو ورفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في ثلاثة اجتماعات متتالية، لقد كانت الخطوة الأكثر صرامة في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ الثمانينيات لترويض التضخم الأكثر سخونة من المتوقع.

وفقًا لدروكنميلر، ارتكب الاحتياطي الفيدرالي أخطاء في رهان المخاطرة والمكافأة الذي ارتكبوه ، وستظل تداعيات ذلك "معنا لفترة طويلة جدًا"، وقال دروكنميلر: "لقد توصلنا إلى هذه النظرية السخيفة المتمثلة في" الانتقال "، لذلك لدينا 5 تريليونات في التحفيز المالي ، ولدينا 5 تريليونات في التسهيل الكمي".

وتابع دروكنميلر : "إذا كنت تتذكر الإطار النقدي في خريف عام 2020 ، فإنهم (الاحتياطي الفيدرالي) لم يعودوا يتوقعون ذلك ما يحدث أنهم ربما يتحكمون في التضخم من خلال إسقاط الاقتصاد في فخ الركود العميق".