بنك موزمبيق يحذر من تزايد تعرض البنوك للدين العام

أكد بنك موزمبيق أن المخاطر النظامية في النظام المصرفي للبلاد "معتدلة"، لكنه يحذر من "تزايد التعرض" للدين العام.

ووفقًا لبيان البنك المركزي بشأن آخر اجتماع للجنة السياسة النقدية التابعة له، والذي عُقد يوم الجمعة، فإن "المخاطر النظامية، التي تُقيّم تأثير العدوى المحتمل الناتج عن اضطرابات في النظام المصرفي، معتدلة، ويعكس هذا التقييم انخفاض أسعار الفائدة ومستوى القروض المتعثرة في السوق، على الرغم من تزايد تعرض القطاع المصرفي للدين العام".

وفي البيان نفسه، حذّر البنك المركزي من أن "الدين العام المحلي، باستثناء عقود القروض والإيجار والالتزامات القائمة، يبلغ 445.9 مليار ميتاك [6.155 مليار يورو]، وهو ما يمثل زيادة قدرها 30.3 مليار ميتاك [418 مليون يورو] مقارنة بديسمبر 2024".

وأفادت تقارير أن إعادة تمويل إصدارات الديون المحلية قصيرة الأجل الموزمبيقية كلفت 19.211 مليار ميتيكا (264 مليون يورو) في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، إلا أن وزارة المالية تشكك في فعالية هذا الإجراء.

ووفقًا لبيانات تقرير وزارة المالية حول تطور الدين العام من يناير إلى مارس، مقارنةً بديسمبر 2024، يمثل هذا زيادة بنسبة 8.9% في الرصيد، أي ما يعادل 36.223 مليون ميتيكا إضافية (498.1 مليون يورو)، نتيجة إعادة تمويل الديون قصيرة الأجل.

وذكر التقرير: "على الرغم من أن هذه العملية تُعدّ لإدارة الالتزامات، بهدف التخفيف من مخاطر إعادة التمويل وتحسين القدرة على التنبؤ بخدمة الدين، إلا أن آثارها السلبية أثبتت أنها إعادة تمويل بشروط وأحكام أكثر صرامة، مما ساهم في زيادة رصيد الدين وأثار مخاوف بشأن فعالية الاستراتيجية المعتمدة واستدامتها على المدى المتوسط".

وعلاوة على ذلك، وكما ورد في الوثيقة، فإن الدين المحلي - الذي أغلق الربع الأول عند 443,218 مليون ميتاكا (6,094 مليون يورو) - "تفاقم بسبب إصدار ديون مُسبقة بموجب تسهيلات الائتمان من البنك المركزي"، بقيمة 21,600 مليون ميتاكا، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 23.8%.

وتنص الوثيقة على أن "هذه عملية قصيرة الأجل تهدف إلى توفير السيولة لخزينة الدولة، ومن المقرر سدادها بحلول 31 ديسمبر 2025، وبالتالي لا ينبغي أن يكون لها تأثير دائم على رصيد الدين المحلي".

وتعتزم الحكومة الموزمبيقية عقد خمسة مزادات هذا العام لتبادل الديون المحلية الصادرة، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 26,223 مليون ميتاكا (365 مليون يورو)، وفقًا لوثيقة من وزارة المالية نشرتها وكالة لوسا سابقًا.

وفقًا للوثيقة، وفيما يتعلق بوضع الدين العام الموزمبيقي، فإن الموافقة على المرسوم الوزاري رقم 87/2024 "أعلنت بدء تطبيق مزادات التبادل، في إطار التدابير الإصلاحية التي أوصت بها استراتيجية إدارة الدين متوسطة الأجل"، للفترة 2022-2025.

وهذا الإجراء "يُعدّ إحدى عمليات إدارة الالتزامات المُنفّذة لتحسين وضع الدين العام"، وهو ما يُبرّره، مُضيفًا أنه تم تحديد خمس عمليات مبادلة ديون لهذا العام - أُنجزت الأولى في مارس، والأخرى مُقرر إجراؤها في مايو - تتعلق بسندات الخزانة الصادرة بين عامي 2020 و2022، والتي تستحق في عام 2025.

ومن المُخطط أيضًا إجراء خمس عمليات مبادلة ديون مُتطابقة لعام 2026، ليصل إجماليها إلى ثلاث عمليات في عام 2027.

في مارس، خفّضت وكالة التصنيف المالي ستاندرد آند بورز تصنيف إصدارات الدين العام المحلي في موزمبيق إلى "مُتعثر جزئيًا"، بسبب التأخير في سداد المدفوعات للدائنين والتغييرات في إصدار الدين، كما ذكرت وكالة لوسا سابقًا.