فيتش: ارتفاع الصكوك البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى 33.3 مليار دولار.. وتوقعات بمزيد من النمو

ارتفعت الصكوك البيئية والاجتماعية وصكوك الحوكمة المؤسسية (ESG) بشكل ملحوظ في الربع الثالث من العام، ومن المتوقع أن تنمو أكثر لتتجاوز ما يقرب من 8٪ من الصكوك العالمية القائمة في السنوات القليلة المقبلة، وفقًا لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني.

وارتفعت الصكوك المستحقة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة بنسبة 66% على أساس سنوي لتصل إلى 33.3 مليار دولار على مستوى العالم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث، حيث أطلقت الحكومات مبادرات الاستدامة وقام المصدرون بتنويع التمويل لجذب المستثمرين المهتمين بالشريعة الإسلامية والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

ومن المتوقع أن تتجاوز الصكوك البيئية والاجتماعية والحوكمة 7.5% من الصكوك العالمية المستحقة بحلول عام 2028، ارتفاعًا من 4.1% في الربع الثالث من العام.

ومع ذلك، أشارت فيتش إلى أن الصكوك البيئية والاجتماعية والحوكمة لم تصل إلى إمكاناتها الكاملة وسط التحديات، بما في ذلك الافتقار إلى الأصول الخضراء للمشاريع، والتكاليف الإضافية والتعقيدات المرتبطة بالامتثال للشريعة وتلبية أهداف المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، فضلاً عن طول وقت طرحها في السوق.

كما أن الصكوك البيئية والاجتماعية والحوكمة ليست محصنة ضد تقلبات سوق رأس المال.

وقال بشار الناطور، الرئيس العالمي للتمويل الإسلامي في وكالة فيتش: "تفتقر آليات تطوير الديون والمواضيع البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى التطوير في العديد من البلدان ذات الأغلبية المسلمة بشكل عام، مع وجود فجوات في اللوائح التنظيمية والبنية التحتية والحوافز اللازمة".

وتابع: "تحظى قضايا الاستدامة والقضايا المتعلقة بالمناخ بأولوية حكومية أقل في العديد من الأسواق. ومع ذلك، فإن البعض – مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وإندونيسيا وماليزيا – لديها أسواق رأس المال أكثر تطوراً ومجموعة متزايدة من الصكوك والسندات البيئية والاجتماعية والحوكمة.

أكثر من نصف (51%) جميع الديون البيئية والاجتماعية والحوكمة المستحقة بالعملة الصعبة في دول مجلس التعاون الخليجي هي في شكل صكوك، والباقي في سندات.

وتستحوذ المملكة العربية السعودية على أعلى حصة (48.1%) من الصكوك المصنفة حسب المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (فيتش)، تليها الإمارات العربية المتحدة (30.5%)، وإندونيسيا (19.6%) وتركيا (1.8%).

وفقًا لتحليل برايس ووترهاوس كوبرز العام الماضي، من المتوقع أن يزيد مديرو الأصول على مستوى العالم أصولهم الخاضعة للإدارة ذات الصلة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى 33.9 تريليون دولار بحلول عام 2026، ارتفاعًا من 18.4 تريليون دولار في عام 2021.

وقالت إن الأصول البيئية والاجتماعية والحوكمة يمكن أن تشكل 21.5% من إجمالي الأصول المدارة العالمية في أقل من خمس سنوات.