مخاوف بشأن ضغط الأصول على محادثات صفقة البنوك الإقليمية الأمريكية

قالت خمسة مصادر مطلعة إن جهود بعض البنوك الأمريكية الإقليمية لزيادة رأس المال وتهدئة المخاوف بشأن صحتها تتعارض مع مخاوف المشترين والمستثمرين المحتملين بشأن الخسائر التي تلوح في الأفق في أصولهم.

وأكدت مصادر أن First Republic Bank و PacWest Bancorp هما من بين البنوك التي تحدثت مع نظرائها وشركات الاستثمار حول الصفقات المحتملة في أعقاب استيلاء المنظمين الأمريكيين على Silicon Valley Bank و Signature Bank هذا الشهر وسط هروب من المودعين.

وتراجعت أسهم First Republic بنسبة 80٪ منذ 8 مارس ، عندما بدأت الأزمة ، بينما انخفضت أسهم PacWest بنسبة 65٪.

وقالت المصادر الخمسة ، التي تعمل في أو مع البنوك الكبرى وشركات الأسهم الخاصة ، وتفحص مثل هذه الصفقات ، لرويترز إنها قررت عدم المشاركة في الوقت الحالي خشية تعرضها لخسائر في محافظ الاستثمار ودفاتر القروض.

وتتكون محافظ الاستثمار التي أوقفت فيها البنوك الإقليمية ودائع عملائها بشكل أساسي سندات الخزانة والأوراق المالية الأخرى ، مثل سندات الرهن العقاري.وإنها تساوي أقل مما تقدره البنوك في دفاترها بسبب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة. كما أن بعض دفاتر قروض هذه البنوك غارقة في الماء ، بسبب المعدلات المرتفعة والمخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي.

وقالت المصادر إنها كانت مترددة في المشاركة في هذه الصفقات دون دعم حكومي للخسائر أو نظرة مستقبلية أكثر ملاءمة لأسعار الفائدة.

أخبرت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، التي تؤمن الودائع وتدير الحراسة ، البنوك التي تدرس العروض في مزادات بنك وادي السيليكون وبنك التوقيع يوم الجمعة أنها تفكر في الاحتفاظ ببعض الأصول الموجودة تحت الماء في المقرضين الفاشلين. ومع ذلك ، عادة ما يتم حجز هذا الدعم للبنوك التي تستحوذ عليها مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC).

خسائر كبيرة

قدرت وكالة التصنيف الائتماني Moody's Investors Service Inc يوم الجمعة أن الخسائر غير المحققة في المحفظة الاستثمارية لشركة First Republic تمثل 37.7٪ من النقد والأوراق المالية التي خصصتها لامتصاص الخسائر وحذرت من أنه سيكون من الصعب أيضًا بيع بعض قروض الرهن العقاري السكنية دون خسارة. .

وقالت موديز: "إن تبلور الخسائر ، إذا حدث ، سيؤثر ماديًا على ربحية البنك ورأس ماله".

قدر أحد المديرين التنفيذيين المصرفيين الذين درسوا صفقة مع First Republic أن وضع علامة على دفتر الرهن العقاري للبنك الذي يتخذ من كاليفورنيا مقراً له في السوق في عملية استحواذ من شأنه أن يؤدي إلى ضربة كبيرة للمشتري.

وقالت السلطة التنفيذية إن الحكومة سيتعين عليها تسهيل مثل هذه الصفقة. وأضاف المسؤول التنفيذي أن بإمكانها القيام بذلك من خلال توفير بعض الفسحة لنسب الرافعة المالية للمشتري التي تحدد مستويات ديون البنك ، أو تدعمها بطرق أخرى. لم يكن المدير التنفيذي على علم بأي مناقشات من هذا القبيل.

من بين التعقيدات الأخرى في إبرام صفقة مع البنوك الإقليمية ، عدم اليقين بشأن آفاق أسعار الفائدة ، حسبما قال محامٍ يعمل في المعاملات التي تشمل البنوك.

سيقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة أكثر في معركته ضد التضخم وأولئك الذين يدرسون الصفقات ويحاولون تقييم القيمة المستقبلية للبنوك الإقليمية يأملون في توضيح مدى قوة البنك المركزي في رفع أسعار الفائدة أكثر.