الأربعاء 08 فبراير 2023
رئيس التحرير
عمرو عامر
المشرف العام
عبدالعظيم حشيش
تحليل

تقارير: البنوك المركزية تشتري الذهب بأسرع وتيرة منذ 55 عامًا

الجمعة 30/ديسمبر/2022 - 10:43 ص
بنك مركزي
بنك مركزي

تستحوذ البنوك المركزية على الذهب بأسرع وتيرة منذ عام 1967 ، حيث يعلق المحللون الصين وروسيا على أنهما من كبار المشترين في إشارة إلى أن بعض الدول حريصة على تنويع احتياطياتها بعيدًا عن الدولار.

أظهرت البيانات التي تم جمعها من قبل مجلس الذهب العالمي (WGC) ، وهي مجموعة تمولها الصناعة ، أن الطلب على المعدن النفيس قد تجاوز أي مبلغ سنوي في الـ 55 عامًا الماضية وتقديرات الشهر الماضي أكبر بكثير من الأرقام الرسمية للبنوك المركزية ، مما أثار تكهنات في الصناعة حول هوية المشترين ودوافعهم.

وقال محللون إن هروب البنوك المركزية إلى الذهب "سيشير إلى أن الخلفية الجيوسياسية هي حالة من عدم الثقة والشك وعدم اليقين" بعد أن جمدت الولايات المتحدة وحلفاؤها احتياطيات الدولار في روسيا.

وكانت آخر مرة شوهد فيها هذا المستوى من الشراء نقطة تحول تاريخية للنظام النقدي العالمي وفي عام 1967 ، اشترت البنوك المركزية الأوروبية كميات هائلة من الذهب من الولايات المتحدة ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار وانهيار احتياطيات لندن الذهبية وأدى ذلك إلى تسريع الزوال النهائي لنظام بريتون وودز الذي ربط قيمة الدولار الأمريكي بالمعدن الثمين.

وفي الشهر الماضي ، قدر WCG أن المؤسسات المالية الرسمية في العالم قد اشترت 673 طنًا وفي الربع الثالث وحده ، اشترت البنوك المركزية ما يقرب من 400 طن من الذهب ، وهو أكبر نفق لمدة ثلاثة أشهر منذ أن بدأت السجلات الفصلية في عام 2000.

والتقديرات المتحفظة من WGC تفوق المشتريات المبلغ عنها إلى صندوق النقد الدولي (IMF) والبنوك المركزية الفردية ، والتي بلغت 333 طنًا في الأشهر التسعة حتى سبتمبر.

ورسميًا قادت تركيا الشراء في الربع الثالث عند 31 طنًا ، مما رفع الذهب إلى حوالي 29 في المائة من إجمالي احتياطياتها وتبعتها أوزبكستان بـ 26 طنًا ، بينما حققت قطر في يوليو أكبر عملية استحواذ شهرية على الإطلاق منذ عام 1967.

ويمكن تفسير التناقض بين تقديرات WGC والأرقام الرسمية التي تتبعها صندوق النقد الدولي جزئيًا من قبل الوكالات الحكومية إلى جانب البنوك المركزية في روسيا والصين وغيرها من الدول التي يمكنها شراء الذهب والاحتفاظ به دون الإبلاغ عنه كاحتياطيات.

واعترافًا باستهلاكه - أفاد بنك الشعب الصيني (PBoC) في وقت سابق من هذا الشهر أنه في نوفمبر حقق أول زيادة في حيازاته من الذهب منذ عام 2019 ، مع زيادة قدرها 32 طنًا بلغت قيمتها حوالي 1.8 مليار دولارًا أمريكيًا ومع ذلك ، قالت صناعة الذهب إن الشراء الصيني يكاد يكون أعلى من المؤكد.

وأوضح خبراء أن أسعار الذهب كانت ستبلغ ذروتها عند 75 دولارًا أمريكيًا أقل في نوفمبر إذا كان بنك الشعب الصيني قد اشترى 32 طنًا فقط وتم تداول الذهب عند ارتفاعات بلغت 1،787 دولارًا أمريكيًا للأونصة في نوفمبر وارتفعت منذ ذلك الحين فوق 1800 دولار أمريكي.

وبالنسبة لروسيا ، تسببت العقوبات في مشاكل كبيرة لصناعة تعدين الذهب - الأكبر في العالم بعد الصين - في البيع في الخارج. إنها تنتج ما يقرب من 300 طن كل عام ، ولكن لديها سوق محلي لـ 50 طنًا فقط ، وفقًا لـ MKS PAMP.

في الوقت نفسه ، جمدت الحكومات الغربية 300 مليار دولار من احتياطيات روسيا من العملات الأجنبية من خلال العقوبات ، والتي قال شيلز إنها دفعت الدول خارج الغرب إلى التساؤل: "هل يجب أن نتعرض للكثير من الدولارات عندما تستطيع الولايات المتحدة والحكومات الغربية مصادرة ذلك في أي وقت؟"

وتوقف البنك المركزي الروسي (CBR) عن الإبلاغ عن الأرقام الشهرية لاحتياطياته بعد فترة وجيزة من بدء الحرب. رفض مسؤولو CBR الإيحاء بأنها تشتري الذهب.

ومع ذلك ، فقد وضع مسؤولو CBR منذ فترة طويلة قيمة استراتيجية لتعزيز احتياطيات الذهب ؛ في عام 2006 ، قالت إنه سيكون من المرغوب فيه أن يشكل الذهب 20-25 في المائة من مقتنياته. في فبراير 2022 ، آخر مرة نشرت CBR بياناتها الإحصائية ، كان الذهب يمثل 20.9 في المائة.

ويتكهن البعض في الصناعة بأن حكومات الشرق الأوسط تستخدم عائدات تصدير الوقود الأحفوري لشراء الذهب ، على الأرجح من خلال صناديق الثروة السيادية.