الثلاثاء 28 يونيو 2022
المشرف العام
عبدالعظيم حشيش
شمول مالي

ما التضخم؟ وما أسبابة؟وكيف يؤثر في سعر العملة؟

الإثنين 06/يونيو/2022 - 09:48 م
ماهو التضخم
ماهو التضخم

 

ما معنى التضخم ؟ وما أنواعه وما أسبابه؟ الكثير من تلك الأسئلة تدور في ذهن الغالبية العظمى..ومن هنا يقوم موقع بانكير بالإجابة عن تلك الأسئلة في التقرير التالي.

تعريف التضخم؟

التضخم هو انخفاض القوة الشرائية لعملة معينة بمرور الوقت. يمكن أن ينعكس التقدير الكمي للمعدل الذي يحدث به انخفاض القوة الشرائية في زيادة متوسط ​​مستوى السعر لسلة من السلع والخدمات المختارة في اقتصاد ما خلال فترة زمنية معينة.

في حين إن الارتفاع في المستوى العام للأسعار ، الذي يتم التعبير عنه غالبًا كنسبة مئوية ، يعني أن وحدة العملة تشتري فعليًا أقل مما كانت عليه في الفترات السابقة

ماهو التضخم


في حين أنه من السهل قياس تغيرات أسعار المنتجات الفردية بمرور الوقت ، فإن الاحتياجات البشرية تتجاوز منتجًا أو اثنين من هذه المنتجات. يحتاج الأفراد إلى مجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات بالإضافة إلى مجموعة من الخدمات لعيش حياة مريحة. وهي تشمل سلعًا مثل الحبوب الغذائية والمعادن والوقود والمرافق مثل الكهرباء والنقل وخدمات مثل الرعاية الصحية والترفيه والعمل.

يهدف التضخم إلى قياس التأثير العام لتغيرات الأسعار لمجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات ، ويسمح بتمثيل قيمة واحدة للزيادة في مستوى أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد على مدى فترة من الزمن.

ما هي الأسباب الرئيسية للتضخم؟


السياسة النقدية: وهي التي تحدد عرض العملة في السوق. فائض المعروض من النقود يؤدي إلى التضخم. ومن ثم تناقص قيمة العملة.

السياسة المالية: وهي تراقب اقتراض وإنفاق الاقتصاد. تؤدي الاقتراضات المرتفعة (الديون) إلى زيادة الضرائب وطباعة عملة إضافية لسداد الدين.

زيادة الطلب: ينتج عن زيادة الطلب زيادة في الأسعار بسبب الفجوة بين الطلب (أعلى) والعرض (أقل).

زيادة التكلفة: حيث أن ارتفاع أسعار السلع والخدمات يكون بسبب زيادة تكلفة الإنتاج.

أسعار الصرف: يعتمد التعرض للأسواق الأجنبية على قيمة الدولار. تقلبات سعر الصرف لها تأثير على معدل التضخم.

كيف تحسب معدل التضخم؟


يعتبر مؤشر أسعار المستهلك من أكثر مقاييس التضخم التي تتم مراقبتها عن كثب.


تحسب الحكومة هذا الرقم عن طريق قياس تغيرات أسعار السلع والخدمات الرئيسية. ربما لا يستطيع الشخص العادي الوصول إلى البيانات لحساب هذه القياسات بنفسه ، ولكن يمكن لأي شخص حساب توقعات التضخم من خلال مقارنة TIPS بأوراق الخزانة المالية الأخرى غير المحمية من التضخم.
لحساب توقعات التضخم ، اطرح عائد الخزانة من عائد TIPS بنفس تاريخ الاستحقاق.

إيجابيات وسلبيات التضخم
 

يمكن تفسير التضخم على أنه أمر جيد أو سيئ ، اعتمادًا على الجانب الذي يتخذه المرء ، ومدى سرعة حدوث التغيير.


على سبيل المثال ، قد يرغب الأفراد ذوو الأصول الملموسة التي يتم تسعيرها بالعملة ، مثل الممتلكات أو السلع المخزنة ، في رؤية بعض التضخم لأن ذلك يرفع سعر أصولهم ، والتي يمكنهم بيعها بسعر أعلى.

ومع ذلك ، قد لا يكون مشترو هذه الأصول سعداء بالتضخم ، حيث سيُطلب منهم صرف المزيد من الأموال.

السندات المرتبطة بمؤشر التضخم هي خيار شائع آخر للمستثمرين للربح من التضخم.


من ناحية أخرى ، فإن الأشخاص الذين يمتلكون أصولًا مقومة بالعملات ، مثل النقد أو السندات ، قد لا يحبون التضخم أيضًا ، لأنه يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية لممتلكاتهم.


يجب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى حماية محافظهم من التضخم النظر في فئات الأصول المحوطة بالتضخم ، مثل الذهب والسلع وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).


يعزز التضخم المضاربة ، سواء من قبل الشركات في المشاريع المحفوفة بالمخاطر أو من قبل الأفراد في أسهم الشركات ، حيث يتوقعون عوائد أفضل من التضخم.
غالبًا ما يتم تعزيز المستوى الأمثل للتضخم لتشجيع الإنفاق إلى حد معين بدلاً من الادخار. إذا انخفضت القوة الشرائية للنقود بمرور الوقت ، فقد يكون هناك حافز أكبر للإنفاق الآن بدلاً من الادخار والإنفاق لاحقًا. قد يزيد الإنفاق ، مما قد يعزز الأنشطة الاقتصادية في بلد ما. يُعتقد أن النهج المتوازن يحافظ على قيمة التضخم في النطاق الأمثل والمطلوب.

ما هي آثار ارتفاع معدل التضخم؟
يمكن أن يتسبب ارتفاع معدل التضخم في  انخفاض القوة الشرائية.


كما يمكن أن يؤدي التضخم إلى النمو الاقتصادي حيث يمكن أن يكون علامة على ارتفاع الطلب.


يمكن أن يؤدي التضخم إلى زيادة التكاليف بسبب مطالبة العمال بزيادة الأجور لمواجهة التضخم. قد يؤدي هذا إلى زيادة البطالة حيث سيتعين على الشركات تسريح العمال لمواكبة التكاليف.
قد تصبح المنتجات المحلية أقل قدرة على المنافسة إذا كان التضخم داخل الدولة أعلى. يمكن أن يضعف عملة البلد.

كيف يمكنك التحوط ضد التضخم؟


لدى المستثمرين العديد من الاستراتيجيات لكيفية التغلب على التضخم ، ولكن كما هو الحال مع أي استثمار ، هناك عنصر من عدم اليقين والمخاطر مع جميع التحوطات ضد التضخم.

على سبيل المثال ، يمكن لمستثمري السندات التحوط من التضخم من خلال الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) التي تقوم تلقائيًا بتعديل المدفوعات لحساب التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

في حين يحاول البعض الآخر الاستثمار في المعادن الثمينة أو غيرها من السلع التي يمكن أن تزيد قيمتها مع ارتفاع التضخم.