صندوق النقد: نمو التكنولوجيا المالية ورغبة البنوك الرقمية في المخاطرة يؤججان مخاوف الاستقرار

قال صندوق النقد الدولي إن الجمع بين النمو السريع والأهمية المتزايدة للبنوك الرقمية والتكنولوجيا المالية ينطوي على مخاطر على مستوى النظام للاستقرار المالي حيث تنمو المنصات الرقمية الجديدة بقوة في قطاعات الأعمال المحفوفة بالمخاطر.

وعلى الرغم من أن FinTechs يمكنها توسيع وصول المستهلكين إلى الخدمات المالية ، وخفض التكاليف وزيادة الكفاءة ، فإن نموها السريع في "الأهمية النظامية" يخلق أيضًا تحديات تنظيمية ، حسبما قال الصندوق.

وقال أنطونيو جارسيا باسكوال ، نائب رئيس الأسواق العالمية بصندوق النقد الدولي: "تزيد مثل هذه التغييرات أيضًا من المخاطر بالنسبة للمنظمين والمشرفين - في حين أن معظم شركات التكنولوجيا المالية الفردية لا تزال صغيرة ، فإنها يمكن أن تتوسع بسرعة كبيرة عبر كل من العملاء الأكثر خطورة وقطاعات الأعمال من المقرضين التقليديين .. "تظل أنظمة إدارة المخاطر والمرونة العامة لمعظم البنوك الجديدة غير مختبرة في حالة الانكماش الاقتصادي."

ونما الطلب على المدفوعات الرقمية وخدمات التكنولوجيا المالية الأخرى أثناء الوباء حيث يستخدم المزيد من الناس الخدمات المصرفية عبر الإنترنت لتحويل الأموال ودفع معاملات التجارة الإلكترونية.

ومن المتوقع أن يصل سوق FinTech العالمي إلى 334 مليار دولار بحلول عام 2026 ، بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 25 في المائة بين عامي 2022 و 2027 ، وفقًا لما ذكرته شركة الاستشارات البحثية Market Data Forecast في تقرير FinTech.

وعلى الصعيد العالمي ، من المتوقع أن تنمو المدفوعات الرقمية إلى 8.26 تريليون دولار بحلول عام 2024 ، من 4.4 تريليون دولار في عام 2020 ، كما تقول Statista.

والبنوك ، التي تتنافس بشكل مباشر مع FinTechs في مجال الأعمال ، تستثمر أيضًا بقوة في منافسيها الأصغر أو تنشئ أذرعها الرقمية للاستفادة من الطلب المتزايد على الخدمات المصرفية الرقمية.

وفي الشرق الأوسط ، ينمو قطاع التكنولوجيا المالية بمعدل سنوي مركب بنسبة 30 في المائة. تشير تقديرات معهد الشرق الأوسط إلى أنه بحلول نهاية هذا العام ، من المتوقع أن تجمع أكثر من 800 شركة في مجال التكنولوجيا المالية تعمل في قطاعات تشمل المدفوعات و InsureTech والأمن السيبراني أكثر من ملياري دولار في تمويل رأس المال الاستثماري.

وقالت منصة البيانات Magnitt إن الشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تلقت 2.6 مليار دولار من استثمارات رأس المال الاستثماري العام الماضي ، وكانت FinTech هي القطاع الوحيد الذي سجل أكثر من 100 صفقة ، وهو ما يمثل 17 في المائة من إجمالي رأس المال الذي تم جمعه العام الماضي.

وأكد صندوق النقد الدولي إنه على الرغم من الأهمية المتزايدة لمنصات التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة في أسواقها المحلية ، فإن هذه المنصات معرضة أكثر من نظيراتها التقليدية لمخاطر الإقراض الاستهلاكي ، والتي عادة ما يكون لديها عدد أقل من الواقيات ضد الخسائر لأنها تميل إلى أن تكون غير مضمونة بشكل أكبر.

وأوضح صندوق النقد الدولي في تقريره المالي العالمي إن تعرضهم يمتد أيضًا إلى زيادة المخاطرة في محافظ الأوراق المالية الخاصة بهم ، فضلاً عن مخاطر السيولة الأكبر ، وتحديداً من حيث الأصول السائلة المحتفظ بها بالنسبة إلى ودائعهم لأنها تميل إلى أن تكون أقل مما تحتفظ به البنوك التقليدية. تقرير الاستقرار.

وتابع: "لا تتحمل شركات التكنولوجيا المالية المخاطر بأنفسها فحسب ، بل تمارس الضغط أيضًا على الشركات القائمة" .. "تقدم دراسة الحالة لسوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة دليلاً على التأثير السلبي الكبير للضغط التنافسي من FinTechs على دخل البنوك التقليدية."

ويمكن للنمو غير العادي في العامين الماضيين للوساطة المالية القائمة على الأصول المشفرة ، والمعروف بالتمويل اللامركزي ، أو DeFi ، أن يوفر كفاءة أعلى وفرصًا استثمارية.

ومع ذلك ، أصبحت DeFi مرتبطة بشكل متزايد مع الوسطاء الماليين التقليديين ، وبينما لا يزال حجم السوق صغيرًا نسبيًا ، "تشكل DeFi مخاطر السوق والسيولة والإنترنت على خلفية من عدم اليقين القانوني" ، كما قال صندوق النقد الدولي.

ولتقليل المخاطر ، هناك حاجة إلى سياسات تستهدف كلاً من شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الحالية بشكل متناسب.

وقال مسؤولو صندوق النقد الدولي في التدوين: "بهذه الطريقة ، يتم تعزيز الفرص التي توفرها FinTech ، بينما يتم احتواء المخاطر".

بالنسبة للبنوك الجديدة ، يجب تنفيذ متطلبات إدارة رأس المال والسيولة والمخاطر التشغيلية الأكثر قوة بما يتناسب مع مستويات المخاطر لديها. هناك حاجة أيضًا إلى تركيز أكبر على صحة البنوك الأقل تقدمًا من الناحية التكنولوجية ، حيث قد تكون نماذج أعمالها الحالية "أقل استدامة على المدى الطويل".

وأشار مسؤولو صندوق النقد الدولي إلى أنه مع انتقال المزيد من نشاط الخدمات المالية من البنوك الخاضعة للتنظيم إلى الكيانات والمنصات ذات الرقابة المحدودة أو منعدمة ، كذلك فإن المخاطر المرتبطة بها.