ارتفاع المؤشرات الأوروبية بدعم من أسهم البنوك وسط ترقب نتائج الشركات

أنهت مؤشرات الأسهم الأوروبية تعاملات الاثنين 12 أكتوبر 2026 على ارتفاع جماعي، بدعم من أداء أسهم البنوك وتراجع أسعار النفط، وسط تحسن معنويات المستثمرين بفعل الآمال المتعلقة بالتوصل إلى هدنة بين روسيا وأوكرانيا تشمل منشآت الطاقة، بالتزامن مع ترقب انطلاق موسم إعلان نتائج أعمال الشركات الأوروبية.

وجاءت مكاسب الأسواق في وقت يسعى فيه المستثمرون إلى تقييم أداء الشركات وقدرتها على مواجهة التحديات الاقتصادية والجيوسياسية، إلى جانب ارتفاع تكاليف الاقتراض، بحثاً عن مؤشرات جديدة تساعد في تحديد اتجاهات الأسواق خلال الفترة المقبلة. 

مؤشر ستوكس 600 يرتفع 0.56%

وسجل مؤشر «ستوكس 600» الأوروبي ارتفاعاً بنسبة 0.56%، ليصل إلى 635.10 نقطة عند إغلاق الجلسة، مستفيداً من المكاسب التي حققتها قطاعات رئيسية، وفي مقدمتها القطاع المصرفي.

وعلى مستوى الأسواق الرئيسية في القارة، ارتفع مؤشر «داكس» الألماني بنسبة 0.7% إلى 25,267.67 نقطة، كما صعد مؤشر «كاك 40» الفرنسي بنسبة 0.3%، ليصل إلى 7,832.88 نقطة.

كذلك، سجل مؤشر «فوتسي إم آي بي» الإيطالي ارتفاعاً بنسبة 0.7%، في حين أغلق مؤشر «فوتسي 100» البريطاني عند 10,656.28 نقطة، وفقاً للبيانات المنشورة في التقرير.

وتعكس هذه التحركات تحسناً في أداء الأسهم الأوروبية خلال الجلسة، مدعوماً بمكاسب القطاع المصرفي وتراجع الضغوط في أسواق الطاقة والسندات.

أسهم البنوك تدعم أداء الأسواق الأوروبية

جاءت أسهم البنوك في مقدمة العوامل الداعمة للمؤشرات الأوروبية، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط وتحسن الإقبال على الأصول الأكثر مخاطرة.

وتزامن ذلك مع انخفاض عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو، وهو ما ساهم في دعم معنويات المستثمرين خلال التعاملات.

وتكتسب تحركات عوائد السندات أهمية خاصة بالنسبة إلى أسواق الأسهم، إذ تؤثر تكلفة الاقتراض وتوقعات أسعار الفائدة في تقييمات الشركات، كما تنعكس على قرارات المستثمرين بشأن توزيع استثماراتهم بين الأسهم وأدوات الدخل الثابت.

تراجع عوائد السندات الألمانية

وفي سوق الديون الأوروبية، انخفض عائد السندات الحكومية الألمانية لأجل عشر سنوات، وهو أحد المؤشرات المرجعية في منطقة اليورو، بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 3.46%.

كما تراجع عائد السندات الألمانية لأجل عامين، الأكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، بمقدار نقطتي أساس إلى 3.07%.

وساهم انخفاض العوائد في تعزيز جاذبية الأصول الأكثر مخاطرة، في وقت تتابع فيه الأسواق توقعات السياسة النقدية الأوروبية ومسار أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.

وبحسب التقرير، كانت توقعات الأسواق تشير إلى احتمال ارتفاع سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي من مستواه البالغ 2.50% إلى 2.73% بحلول ديسمبر المقبل، ثم إلى 3.22% بحلول أواخر عام 2027.

وتظل هذه الأرقام انعكاساً لتوقعات الأسواق الواردة في التقرير، وليست قرارات مؤكدة بشأن مسار الفائدة مستقبلاً.

تقلص الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية

وفي تطور آخر بسوق السندات، تراجع الفارق بين عوائد السندات الحكومية الفرنسية ونظيرتها الألمانية بمقدار نقطة أساس واحدة، ليصل إلى 136.50 نقطة أساس.

ويُستخدم هذا الفارق لقياس العائد الإضافي الذي يطلبه المستثمرون مقابل الاحتفاظ بالسندات الفرنسية بدلاً من السندات الألمانية التي ينظر إليها باعتبارها أقل مخاطرة نسبياً.

وكان الفارق قد بلغ 158.67 نقطة أساس في أوائل أكتوبر الجاري، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2011، وفقاً للتقرير.

كما انخفض الفارق بين عوائد السندات الإيطالية والألمانية إلى 109 نقاط أساس، مقارنة بمستوى بلغ 129.74 نقطة أساس في بداية الشهر.

وتعكس هذه التحركات تغيرات في تقييم المستثمرين للمخاطر المرتبطة بالديون السيادية الأوروبية، في ظل متابعة الأوضاع المالية والاقتصادية في دول المنطقة.

نتائج الشركات تحدد اتجاه الأسواق المقبلة

وبينما استفادت الأسهم الأوروبية من تحسن المعنويات خلال الجلسة، يترقب المستثمرون نتائج الشركات لتقييم قوة الأداء التشغيلي والمالي، ومدى قدرة الشركات على مواجهة ارتفاع تكاليف التمويل واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

ومن المقرر أن تعلن مجموعة «إل في إم إتش» نتائجها بعد إغلاق الأسواق الأوروبية، بينما ينتظر المستثمرون صدور نتائج شركة «إيه إس إم إل»، المتخصصة في معدات صناعة أشباه الموصلات، وشركة الاستثمار «إي كيو تي» في وقت لاحق من الأسبوع.

وتكتسب هذه النتائج أهمية في تحديد اتجاهات الاستثمار، إذ توفر مؤشرات بشأن الطلب ومستويات الربحية وآفاق النمو، كما تساعد المستثمرين على تقييم قدرة الشركات على التكيف مع المتغيرات الاقتصادية.

«نوردكس» تقفز مع نمو الطلبيات

وعلى مستوى أداء الأسهم الفردية، ارتفع سهم شركة «نوردكس»، المتخصصة في تصنيع توربينات الرياح البرية، بنسبة 2.5%، بعدما أعلنت زيادة طلبيات مشروعاتها خلال الربع الثالث بنسبة 30% على أساس سنوي.

ويعكس نمو الطلبيات تطوراً في حجم الأعمال الجديدة للشركة، وهو أحد المؤشرات التي يتابعها المستثمرون لتقييم آفاق الإيرادات والنشاط المستقبلي.

كما سجلت أسهم شركات صناعة السيارات الأوروبية مكاسب عقب الإعلان عن اتفاق بين الاتحاد الأوروبي والصين لخفض عدد السيارات الهجينة التي تصدرها الصين إلى التكتل الأوروبي.

وارتفع مؤشر «ستوكس أوروبا 600» لقطاع السيارات وقطع الغيار بنسبة 0.96%، وفقاً للتقرير.

الأسواق الأوروبية بين مكاسب الجلسة وترقب البيانات

تعكس تعاملات الاثنين مزيجاً من العوامل الداعمة للأسهم الأوروبية، وفي مقدمتها ارتفاع أسهم البنوك وتراجع عوائد السندات وأسعار النفط، مقابل استمرار حالة الحذر المرتبطة بالتطورات الجيوسياسية وارتفاع تكاليف الاقتراض.

ومن المنتظر أن يظل موسم نتائج الشركات محور اهتمام المستثمرين خلال الفترة المقبلة، مع التركيز على مؤشرات الأرباح والإيرادات وتوقعات الشركات بشأن الطلب والنمو.

وبناءً على ذلك، ستتوقف قدرة الأسواق الأوروبية على مواصلة مكاسبها على مدى تحسن نتائج الشركات واستمرار العوامل الداعمة لمعنويات المستثمرين، إلى جانب تطورات أسعار الفائدة والطاقة والمخاطر الجيوسياسية.