«سوفت بنك» تطرح سندات للأفراد بـ6.3 مليار دولار بعائد 4.75%
سعّرت مجموعة «سوفت بنك» سندات موجهة إلى المستثمرين الأفراد في اليابان بقيمة تريليون ين، ما يعادل نحو 6.3 مليار دولار، وبقسيمة فائدة تبلغ 4.75% لأجل 7 سنوات، في خطوة تعكس تنامي جاذبية سوق السندات للأفراد مع ارتفاع مستويات الفائدة في اليابان.
وجرى تسعير السندات عند الحد الأعلى للنطاق الذي أعلنت عنه الشركة الشهر الماضي، والذي تراوح بين 4.3% و4.9%، وفقًا لإفصاح الشركة.
عائد مرتفع يجذب المستثمرين الأفراد
يأتي طرح «سوفت بنك» في وقت تشهد فيه سوق السندات اليابانية تغيرات كبيرة، مع ارتفاع عوائد أدوات الدين الحكومية إلى مستويات لم تشهدها البلاد منذ عقود.
وبلغ متوسط قسيمة الفائدة على سندات الشركات المقومة بالين والموجهة إلى المستثمرين الأفراد في اليابان نحو 2.3% منذ بداية العام، ما يجعل العائد البالغ 4.75% على سندات «سوفت بنك» مرتفعًا نسبيًا مقارنة بمتوسط السوق.
كما تجاوز عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات مستوى 3% للمرة الأولى منذ نحو 30 عامًا، الأمر الذي يزيد من اهتمام الأسر اليابانية بالأدوات ذات العائد الثابت، خصوصًا في ظل اعتمادها التقليدي على الودائع المصرفية.
«سوفت بنك» تنوع مصادر التمويل
وتعكس الصفقة توجه «سوفت بنك» نحو تنويع مصادر التمويل، في ظل احتياجات المجموعة المتزايدة للسيولة اللازمة لتمويل استثماراتها وصفقات الاندماج والاستحواذ وخطط النمو.
ويرى محللون أن الاعتماد بصورة أكبر على المستثمرين الأفراد قد يساعد الشركات اليابانية على تقليل الضغوط التي تواجهها عند اللجوء إلى المؤسسات الاستثمارية، خاصة مع ارتفاع تكاليف الاقتراض واتساع فروق العائد المطلوبة من المستثمرين.
وقال كازوما أوغينو، كبير محللي الائتمان لدى «نومورا سيكيوريتيز»، إن مستوى العائد وحجم الإصدار قد يساعدان في جذب مستثمرين أفراد جدد إلى سوق السندات.
2.88 تريليون ين إصدارات منذ بداية 2026
وشهد سوق سندات الأفراد المقومة بالين نموًا ملحوظًا خلال العام الجاري، إذ بلغ إجمالي الإصدارات في اليابان نحو 2.88 تريليون ين حتى 4 سبتمبر، متجاوزًا إجمالي أي عام كامل سابق حتى هذا التاريخ، وفق بيانات «بلومبرج».
ويُنظر إلى المستثمرين الأفراد الذين يحتفظون بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق باعتبارهم أقل تأثرًا بالتقلبات اليومية في أسعار السندات، مع قدرتهم على الاستفادة من العائد المحدد مسبقًا.
ومع استمرار ارتفاع احتياجات الشركات اليابانية للتمويل، قد تشهد سوق سندات الأفراد مزيدًا من الإصدارات، خاصة مع سعي الشركات إلى توسيع قاعدة المستثمرين وتنويع قنوات الحصول على السيولة.
